中国港航企业的财务预警模型——基于logistic回归分析

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1、万方数据第38卷第2期2009年4月船海工程SHIP&0CEANENGINEERINGV01．38No．2Apr．2009中国港航企业的财务预警模型——基于Logistic回归分析李敏．周东生(大连海事大学，辽宁大连116026)摘要：随着周际金融危机快速蔓延，国际、国内航运市场需求急剧下滑，港航企业财务风险因子进一步加大，企业承受着更大的财务风险。本文提出了建立以我国港航行业所特有的港航企业财务预警体系。选取13家上市港航企业财务数据作为建模样本，利用spss分析软件，完成正态性检验、显著性检验、相关性检验后，采用因子分析法，借助Logistic回归分析模型，建立了财务预

2、警模型。该模型通过企业的基本财务数据就能直接依据模型结论进行判定，对降低港航企业财务风险有着积极意义。关键词：财务预警；因子分析；逻辑回归；预警模型中图分类号：F552文献标志码：A文章编号：1671—7953(2009)02一0026一03FinancialEarlyWarningModelofChinesePortNaVigationEnterprises——BasedonLogisticRegressionAnalysisLIMin，ZHoUD0n中sheng(DPIianMaritimeUniversityDalian116026，China)Abstract：Wi

3、ththefastspreadofinternationalfinancecrisis，demandoftheshippingmarketathomeandabroadslidessuddenly，Theenterp“sesarewithstandingthebiggerfinancialrisk．ThisarticleproposedtheestablishmentofuniquefinanceearlywarningsystemofportnavigationbusinessinChina．takethefinancialda—tasof13tobelistedcomp

4、aniesasmodelIingsample，afterthenormal．tyexamination，thesignificanceexami—nationandthereIevantexaminationcarriedbyspssanalysissoftware。establishthefinancialearlywarningmodelbasedonLogisticregressionanalysisThemodelcancarryonthedeterminationdirectlythroughenter—prise，sbasicfinancialdatasandh

5、avethepositivesensetoreducestheportnavigationbusinessfinancerisk．Keywords：financialearlywarning；factoriaIanalysis；logisticregression；earlywarningmodeI1研究背景在当前形势下，全球性金融危机正呈愈演愈烈之势，企业财务风险的存在时刻威胁着企业的生存和发展，处于动荡经济环境中的企业更加需要准确掌握财务状况，以及时有效地对变化的环境因素作出反映，才能在金融危机的浪潮中处于不败之地。企业财务预警模型能够提升企业的反应能力，加强对企业财务

6、危机的预防和控制[1]。在实际工作中，由于每个行业的状况不同，影26收稿日期：2009—0卜13修回日期：2009一02一15作者简介：李敏(1986一)，女，硕士在读。研究方向：财务管理。E-mail：limiapple@l63．com响财务危机的因素也有着差别，因此，分行业对企业财务预警状况的研究更有价值。要根据企业所在行业的实际情况，建立符合企业特点和行业特点的财务预警模型[2]，所以，除了要研究普遍适应的模型外，还要研究适合行业及企业的模型。国外在分行业研究中发现，由于行业的不同，同一预警变量包含信息量有所不同，其预测效果大有差别。因此，基于我国港航行业背景，建立针

7、对港航企业的财务预警系统，非常具有现实意义。2研究目的本文模型简单易懂，科学性强，操作简便，基于我国港航行业背景，只需要利用可收集的上市港航企业资料，通过本文建立的适合单个港航企业的财务预警系统，通过输入基本财务数据或财万方数据中国港航企业的财务预警模型——李敏，周东生务指标，就可以作出是否有危机的判断。从而为港航企业决策制定者节省大量阅读财务报表，分析财务数据的时间和精力。3研究设计3．1数据来源及处理方法本文选取了沪深两市A股市场上2006年被特别处理的2家ST(*ST)港航企业作为财务困境企业的研究样本，分别