我国商业银行信贷投放亲周期性实证研究及缓释对策_赵霜茁

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1、【问题探讨】我国商业银行信贷投放亲周期性实证研究及缓释对策赵霜茁,张晓静（对外经济贸易大学金融学院,北京100029）摘要：为有效地规避和防范银行信贷亲周期性及其对宏观经济周期性波动和货币政策调控的负面影响，本文从外部监管和商业银行内部管理提出了缓释我国商业银行信贷投放的亲周期效应的具体对策。如结合我国国情修改并积极实施新资本协议，加强银监会和央行的沟通与协调，构建有差异的资本充足率监管框架，建立反周期资本充足率监管框架和引入动态风险拨备机制等。关键词：银行信贷投放；经济周期性波动；缓释对策文章编号：100

2、3-4625（2012）01-0080-06中图分类号：F832.4文献标识码：AAbstract:Toavoidandpreventthekin-cyclicityofbankloanswithitsnegativeinfluencefromthemacro-economiccyclicalfluctuationandcurrentpolicyregulation,thispapersuggestedthatsustainre-leasingthekin-cyclicityofbankloansdeliv

3、eryofcommercialbanksinChinafromtheexternalsupervi-sionandinternalsupervisionincommercialbanks.Forexample,wecouldmodifythenewcapitalagree-mentandputitintopracticeactively.WecouldstrengthenthecoordinationbetweenbankingregulatorycommissionandcentralbankinChin

4、a;contributethesupervisionframeofdifferentcapitaladequacyratioandanti-cyclecapitaladequacyratio,introducingthemechanismofprovisionagainstdynamicrisks.KeyWords:BankLoansDelivery;EconomicCyclicalFluctuation;SustainReleaseCountermeasure一、引言金融体系发展不健全，商业银行处于金融体

5、系的核2008年的全球金融危机使各主要经济主体的心，这就决定了银行信贷仍然是我国微观经济主体投资与消费都极度疲软，经济增长乏力，人们开始重融资的最主要来源，因而系统认识商业银行信贷的新认识金融体系内在的亲周期性问题。在金融体系亲周期行为对推动我国商业银行市场化改革及宏观的市场化进程中，宏观和微观的层面上有很多交织经济调控有重要的政策意义。我国从2010年底开与影响，金融体系呈现非常明显的亲周期性，商业银始实施新巴塞尔协议，商业银行信贷行为的亲周期①特性将会逐步显现。行信贷的亲周期性助推了宏观经济的周期波动。

6、一方面，在经济上行阶段，银行信贷的亲周期行为助二、文献综述推了宏观经济的繁荣；另一方面，在经济下行阶段，金融体系的亲周期性引起了理论界的高度重银行信贷的亲周期性会积累潜在市场风险，推动经视。本文欲对国内外亲周期理论具有代表性的著作济下滑。或论文进行简要引述，并归纳文献中亲周期性的相目前学术界愈发重视金融体系的亲周期性行关理论。为，但是，学者们进行的研究大多是针对发达国家而（一）国外关于商业银行亲周期性相关研究言，我国的学者在银行信贷亲周期方面的理论和实1929年，哈耶克首次提出了银行信贷周期理证研究还相对较

7、少。我国仍处于经济转型期，整个论。微观个体行为层面、行为金融层面以及外部资收稿日期：2011-10作者简介：赵霜茁，女，副教授，长期从事货币银行学和银行管理学的教学和研究，在经济金融核心刊物发表论文数篇，主编教材2部，参编数部；张晓静，女，经济学硕士，曾发表论文1篇。①周小川，关于改变宏观和微观亲周期性的进一步探讨，人民银行网站，2009年03月。金融理论与实践802012年第1期(总第390期)【问题探讨】本监管约束层面是商业银行亲周期性问题的主要理协议的监管要求可以提高商业银行抵御外部风险的①整体水平，

8、并优化商业银行的资源配置水平。论研究方向。PatriciaJackson和DimitriosPTsomocos（2003）（二）国内关于商业银行亲周期性的相关研究认为商业银行所使用的即时信用评级尤其是以莫顿近年来，国内学者也开始着手研究我国商业银方法为基础的评级会引致银行信贷亲周期。他们通行信贷投放的亲周期特征，大多数银行亲周期性研③过一般均衡模型的分析指出：商业银行作为整个金究仍旧是按照西方理论框架来进行的。融