土地抵押,银行信贷与金融风险理论,实证与政策分析

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1、第21卷第1期中国土地科学Vol.21No.12007年2月ChinaLandScienceFeb.,2007土地抵押、银行信贷与金融风险：理论、实证与政策分析严金海（中国人民大学土地管理系，北京100872）摘要：研究目的：探讨土地抵押融资风险的识别标准、产生原因和防范措施。研究方法：数理分析与统计和计量分析。研究结果：（1）微观层面上，银行对贷款抵押率的选择和对未来土地价格变化的预期决定土地抵押融资风险的大小；（2）宏观层面上，土地资产价值的变化决定融资风险的大小，过量的土地供应、过快增长的土地价格在扩大信贷规模的同时加大了信贷风险；（3）目前中国土地抵押融资风险产生的直接原因是法律法规的

2、欠缺，主要原因是政府转型的滞后和银行风险管理体制的不健全，而市场环境不完善起了推动作用。研究结论：需要从完善法律法规、加快政府改革、强化银行风险管理和推进市场建设等方面防范土地抵押融资风险。关键词：土地经济；土地抵押；数理计量分析；信贷风险中图分类号：F301.3文献标识码：A文章编号：1001-8158（2007）01-0017-07LandMortgage,BankLoansandFinancialRisks:Theoretical,EmpiricalandPolicyAnalysisYANJin-hai（DepartmentofLandManagement,RenminUniversit

3、yofChina,Beijing100872,China）Abstract:Thepurposeofthepaperistostudytheidentificationstandard,causesandcountermeasuresoffinancialrisksinlandmortgageloans.Methodsofmathematical,statisticandeconometricanalysiswereemployed.Theresultsshowthattheselectionofloanmortgageratebythebankanditsanticipationtofutu

4、relandpricechangedeterminethescaleoffinancialrisksfromtheperspectiveofmicroaspect.Thechangeoflandassetvaluedeterminesfinancialrisksfromtheperspectiveofmacrorespectinwhichtheexcessivelandsupplyandtoofastrisingoflandpricecanincreasefinancialriskswhileenlargingcredits.Atpresent,thefinancialrisksoflandm

5、ortgageloansdirectlyresultfromthedefectivelawsandregulations,mainlyfromthelagofgovernmentreformandthedeficiencyofriskmanagementmechanismofbanks,andfromthedrivingofimperfectmarket.Countermeasuresshouldbetakenthroughperfectinglaws,quickeningthegovernmentreform,strengtheningbanks'riskmanagementandperfe

6、ctingthemarkets.Keywords:landeconomy;landmortgage;mathematicaleconometricanalysis;financialrisk银行贷款是中国市场主体融资的主要渠道，但是，不健全的信用体系使得借贷中的逆向选择和道德风险问题比较严重，由此容易产生大量不良贷款，给金融安全带来很大威胁。为解决信息不对称，降低金融风险，《商业银收稿日期：2006-05-31修稿日期：2006-12-19作者简介：严金海（1980-），男，汉族，江苏省靖江市人，博士研究生。主要研究方向为不动产经济学。E-mail：yjh1588@sina.com18中国土地

7、科学2007年2月第1期行法》明确提出商业银行开展信贷业务应当实行担保。而土地作为最可靠的抵押担保品，已被金融业视为“风险系数较低的货币”。目前，土地抵押融资已成为越来越重要的一种融资手段。据统计，2004年全国土地抵押贷款金额达到1.88万亿元。这么大规模的土地抵押贷款在有效减弱信息不对称条件下银行信贷配给问题的同时，也蕴涵着潜在的金融风险。对这些金融风险如何识别，又如何防范，需从理论层面深入研