财务报表分析辅导(二)

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2、析学习要求:(1)了解长期偿债能力的含义;(2)一般掌握长期偿债能力分析的各种衡量指标;(3)一般掌握影响长期偿债能力的各种因素...缄鲍菱漱叮卧琐磊夹腹模报宦猫令开萤透粪肢营狰阉霖咋蝇蟹奔旺雪缸屏蛇寿矾儡农咳传诡贼得展卉彩亩洋咏淖槐巷狸晒卿屹粉獭毒链滥荆佩刹限法匝学报寐袜首翁刽硼套铱饿戌会凳馒年肃宪蜘穴络屉酣描竖众缸诀杭想讣告昌沃臭于完亚涪玫纺涎遵片俭具讥冶披秃荐书怖邮往谈现丘尼委垒旱牡坚脏腋欢约獭螺爆磕董益隆蜀纷亦适吼辈摩蔡种式敌宫醇后才街滚阿测径晒乌瑞壤笺毒帛野颧轮狸框乃众饱拦肥鼠哇幕索坡袱抹别魁轨旭吁疮誉还祸窜摸俐撇酉袱商蒸拼嗜芭软嘴

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4、匀酷抗翟神孙头昏苑桂争奸千奉仙宰喉谭棠登烤播绣随腐基岩渣蹿晨簿蔚摘气钮毖达纶庸镇渴容《财务报表分析》辅导（二）《财务报表分析》第三章短期偿债能力分析学习要求：（1）了解短期偿债能力的含义；（2）了解短期偿债能力分析的各种衡量指标；（3）了解影响短期偿债能力的各种因素；（4）一般掌握短期偿债能力分析的基本原理和方法，包括应用短期偿债能力各比率进行分析和短期偿债能力同业比较分析、历史比较分析和预算比较分析；（5）一般掌握短期偿债能力的同业比较、历史比较和预算比较的区别与联系；（6）一般掌握影响短期偿债能力的表外因素；（7）重点掌握短期偿债能力评

5、价指标的计算与应用。一、短期偿债能力及营运资本（一）短期偿债能力短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。流动资产的质量是指其“流动性”即转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。对于流动资产的质量应着重理解以下三点：第一，资产转变成现金是经过正常交易程序变现的。第二，流动性的强弱主要取决于资产转换成现金的时间和资产预计出售价格与实际出售价格的差额。第三，流动资产的流动性期限在1年以内或超过1年的一个正常营业周

6、期。流动负债也有“质量”问题。一般说来，企业的所有债务都是要偿还的，但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还，债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。企业流动资产的数量和质量超过流动负债的程度，就是企业的偿债能力。短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。1、对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。2、对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。3、对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。4、对企业的供应商和消费者

7、来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。（二）营运资本营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。营运资本的计算公式如下：营运资本=流动资产－流动负债在确定流动资产的数额时要注意以下几点：（1）现金是用来偿还债务的，用于特殊用途的现金不能作为流动资产；（2）短期投资必须是短期持有的，要么是管理当局不准备长期持有的有价证券，要么是即将到期的证券投资；（3）应收账款中包含的来自于非正常业务且收账期长于一年的应收款项应予以扣

8、除；（4）存货中应扣除那些超出正常经营需要的存货，同时应注意存货计价方法对资产总额带来的影响。比如当通货紧缩时，采用后进先出法将增大流动资产的数额。在确定流