证券投资实务(课件简版)

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1、投资方式的分类基本建设投资证券是多种经济权益凭证的统称，也是用来固定资产投资证明券票持有人享有的某种特定权益的法律更新改造投资直接投资凭证。流动资产投资证券投资实务投信贷投资主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。资方信用投资式本课程所讲的投信托投资狭义上的证券主要指证券市场中的证券产资主要是指证券债券投资投资。品，包括产权市场产品如股票，债权市场产间接投资证券投资股票投资品如债券，衍生品市场产品如远期、期货、证券投资基金期权、互换等。实物资产投资23第二章证券投资工具三、债券的基本要素风险偏好（1）债券面值第一节债券（2）票面利率（发行者资

2、信、银行利率、偿还期限以及当不同的投资者，风险承受能力各不相同，风一、债券的概念时市场资金供求状况等）险承受能力与投资者对风险的态度密切相关。债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业（3）付息期等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，（4）偿还期一般而言，投资者对风险的态度可以归纳为同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金债券的发行方式：直接发行和间接发行。现代债券的发行大以下三大类，即风险规避、风险中立和风险的债权债务凭证。部分采用间接发行。偏好。发行人依据法定程序发行的、约定在一定期限向债券持有人或投资者还本付息的有价证券。

3、456©2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.©2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.1五、债券的分类六、债券筹资的特点第二节股票优点：根据是否约定利息划分：零息债券（贴现债券）、附（1）资本成本低（抵税；要求的报酬率较低）一、股票的概念息债券、息票累积债券（2）具有财务杠杆作用（利息是固定费用，除利息外不股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发能参与公司净利润分配，这样在息税前利润增加的情况下，使根据发行主体划分：

4、政府债券、金融债券、公司债券行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的股东的权益更快增加）按照募集方式分类：公募债券、私募债券（3）所筹集资金属于长期资金所有权。这种所有权是一种综合权利。（4）债券筹资的范围广、金额大根据是否有财产担保划分：有担保债券（分为抵押债股份有限公司：指根据《中华人民共和国公司登记管理条券、质押债券、保证债券）、无担保债券（信用债券）缺点：例》规定登记注册，其全部注册资本由等额股份构成并（1）财务风险大（固定到期日、固定利息支出）根据债券券面形态划分：实物债券、凭证式债券、记通过发行股票筹集资本，股东以其认购的股份

5、对公司承（2）限制性条款多，资金使用缺乏灵活性账式债券担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。789©2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.©2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.©2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.四、股票的分类3、按股票代表的股东权利划分：普通股、优先股普通股——标准股票、风险股票1、按上市地区划分：（1）普通股：是指在公司的经

6、营管理、盈利及财产的分配上优先股——分配收益和清偿资产优先、无表决权A股（人民币普通股票）：是由我国境内的公司发行，供境内享有普通权利的股份，代表满足所有债券偿付要求及优先股机构、组织或个人以及合格的境外机构投资者（QFII）以人民股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取币认购和交易的普通股股票。权。优先股与普通股的区别B股（人民币特种股票）：是指在中国内地注册、在中国内地普通股是公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在优先股普通股上市的特种股票。以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的股票都

7、是普通股息优先获得、固定不固定股。H股：是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用普通股股东按其所持有的股份比例享有的基本权利：公司决策剩余财产优先分配权有无外币认购，在香港联合交易所上市的股票。参与权（建议权、表决权、选举权）、利润分配权、优先认N股S股股权、剩余资产分配权。投票权无，特殊情况有有优先购股权无有101112©2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.©2015TianjinUniversityofCommerce，Allrightsreserved.©2015Tianji

8、nUniversityofCommerce，Allrightsreserved.2★封闭式基金