【5A版】一带一路“走出去”海外投资税务风险与管理.pptx

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1、“一带一路”背景下国有企业走出去的机遇与挑战海外投资税务风险与管理张书税务合伙人国际税及并购服务德勤中国2017年8月11日

2、成都目录一、中国企业“一带一路”的问卷调查二、“一带一路”国家税制概览及成功案例三、海外投资税务管理与规划四、德勤“一带一路”专业税务与法律服务TonyZhang张书合伙人德勤中国，国际税及并购电话:+86(28)67898034+86(23)88231216手机:+8618501693466邮箱：tonzhang@deloitte.com.cn专业背景张书先生是德勤国际税及并购服务的税务合伙人。张先生于2006年加入德

3、勤上海办公室，在会计和税务领域拥有近16年的专业服务经验，并在2011年底赴德勤美国在纽约设立的国际税务中心工作，专注于为美国跨国企业在中国，及中国企业赴美投资或上市提供专业税务咨询。张先生的专业领域包括：业务结构优化、税务模型分析、资金回流策略、海外投资的税务筹划（包括绿地投资及并购)，并购相关的税务服务(如尽职调查、收购结构、集团股权架构重组及融资方案设计等)，基金投资和管理架构等。项目经验张先生为众多大中型型国有企业、民营企业和上市公司的海外投资和并购提供专业投资和融资架构咨询，其中主要项目包括：能源及矿产领域：某香港上市公司在印尼的垃圾

4、发电项目、某中资公司在意大利、捷克的太阳能发电站建设(EPC)和营运项目(BOT)，某上海企业在南非与当地政府公私合营(PPP)的变电站项目，四川路桥和四川铁投在非洲和澳洲的矿产并购项目，某四川省属国企在境外的水电项目投资等；装备、环保和汽车领域:某成都创业板上市公司对美国和德国环保企业的并购、某国内上市公司在荷兰和挪威科技类公司的并购，扬州亚普在德国的研发中心投资，以及重庆隆鑫在意大利的发动机公司并购等。医疗及健康领域:协助中国企业完成迄今为止唯一在美国的原创药物并购，8.2亿美金的交易金额也创下中国企业收购美国药品企业的最大交易记录。房地产

5、领域：绿地集团在香港的借壳上市收购，以及随之在英国、泰国、加拿大的房地产开发项目收购，平安保险在伦敦的写字楼项目收购，某重庆大型房地产企业在加拿大和美国的投资架构，及西班牙酒店项目的并购咨询等；张先生于2014年底调入德勤西区总部所在地的重庆办公室，专注于为西部地区的企业提供专业服务，同时也负责德勤重庆和成都办公室的国际税及并购服务组的管理和业务发展。张先生曾于2012年应邀为美国国际税教育委员会(CITE)在旧金山举办的第12届年会作主题为中国收购、兼并及重组税务影响的演讲。演讲嘉宾介绍教育背景上海交通大学会计学学士语言中文/英语执业资格中国

6、注册税务师澳大利亚注册会计师专业经历和教育背景德勤针对中国企业“一带一路”的问卷调查及主要发现受访企业属性和行业分布：受访企业过半是央企；85%集中在基础设施工程建设、能源、制造业、贸易与消费品四大行业共收回有效问卷54份，其中央企占54%，地方国企占39%，国有控股金融机构、文化媒体等事业单位占7%。这与国企“一带一路”参与者的构成基本一致：央企为主，地方国企是重要力量，国有控股金融机构和文化媒体等单位积极参与接受调查的国企分布在基础设施工程建设（包括电信）和能源行业的最多，都占到24%，其次是制造业（22%）和贸易与消费品行业（15%）。这

7、与我们分析的“一带一路”战略将影响的前几大行业相同，说明问卷结果具有代表性和有效性。图表一：受访国企属性和行业分布海外收入占比：总体海外收入占比远低于500强中著名跨国公司的水平，也低于许多进入500强的中国民营企业超过半数国企来自海外的收入目前占总收入百分比低于10%，这说明目前我国大部分国企的海外市场开发还有潜力可挖也有26%的国企海外收入占总收入的30%以上，其中73%为央企。从行业来看，约40%的企业为基础设施工程建设行业，其次是能源行业和制造业。这也印证了央企是“走出去”的先行者，基础设施工程建设行业和能源、制造业的国企是目前在国际化

8、中走在最前列的一些著名的跨国公司的海外营业收入都占到总营业收入的一半以上，海外市场真正成为全球市场的重要组成部分，真正在全球范围内配置资源，提高效率同为500强的中国公司，联想和华为也已经走到许多国企前面。2014-2015财年，联想海外市场收入占比已达到68%，而华为2014年海外收入占总收入的约62%公司名称2015年财富世界500强排名海外营收占总营收比重埃森克美孚(ExxonMobile)562%雪佛龙(Chevron)1259%通用电气公司(GE)2452%国际商用机器(IBM)8255%宝洁公司(P&G)10067%图表二：一些著名

9、500强企业的海外营业收入占比受访企业中采用最多的国际化形式是到海外并购项目，其次是到海外承包工程建设以及设立海外分支机构联系和推广国内业务产品。在海