风险企业处置中的债权银行合作行为分析.doc

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1、风险企业处置中的债权银行合作行为分析　　　　摘要：在经济下行、企业经营风险加剧、资金链条断裂等困境频发的特定时期，政府主导参与风险企业处置具有天然优势，其作用毋庸置疑。但通过对威海SJ船业风险处置过程中债权银行行为的研究分析发现，债权银行在风险企业处置中可以发挥难以替代的作用，甚至是主导作用。本案例中银行间的合作博弈为风险企业的有效救助提供了一种新的处置模式。在对案例进行分析和研究的基础上，笔者整理归纳出了风险处置中，银行间合作博弈的基础和条件。下载论文网　　关键词：合作博弈；风险处置；行为分析；银行　　中图分类号：

2、F830文献标识码：B文章编号：1674-2265（2017）07-0037-05　　一、问题的提出　　当风险企业不能清偿到期债务时，如果没有强力部门的介入，债权银行简单粗暴的维权往往因个体理性导致集体非理性，进而加速企业破产倒闭，出现经济学上所谓的“市场失灵”。“市场失灵”现象的存在，为政府干预风险企业处置提供了依据，为此专家学者们就政府在风险企业处置中的作为问题进行了诸多探讨。主流观点肯定了政府在风险企业处置中的主导作用，现实中的处置实例也证实了政府参与风险企业处置的必要性。风险企业处置往往涉及地方政府、企业、银

3、行和其他债权人等众多利益主体。作为最大债权人的债权银行在风险处置中应当扮演怎样的角色和实施怎样的策略，才是合理和有效的，这既关乎企业资源的存亡，也关乎债权银行的切身利益。　　在对风险企业处置的相关研究中，专家学者们对银企、政企博弈的研究相对较多，但对银银博弈的研究却非常少。洪银兴（2003）认为，现实中博弈方常常是非合作博弈，但可以通过某种契约和合作方式转向合作博弈。顾延善（2012）认为，在船舶保函业务风险化解中，风险处置各方都有自己的利益需求和战略选择，整个利益关系链条十分复杂，稍有不慎就会造成谈判的破裂。解决问

4、题的关键是实现各方的合作博弈，前提则是寻求各方利益的一致点。其他学者关于债权银行在风险企业处置中的行为分析，更多的是从《企业破产法》的实施及完善法律的角度提出意见和建议，鲜有从债权银行行为的角度出发探讨债权银行在风险企业处置中的作用，也鲜有从微观视野对债权银行的角色定位和策略选择的深入思考。债权银行的行为研究，既需要理论层面的探讨，也需要来自实践方面的实例进行佐证。本文拟通过对威海SJ船业风险处置过程中债权银行行为的分析，探讨债权银行在风险处置中的成功范式和合作博弈的基础。　　二、山东省威海市SJ船业的风险事件及其处

5、置过程　　（一）风险事件　　SJ船业由韩国某株式会社于2000年11月投资设立，总投资亿美元，注册资本8165万美元，是国内唯一一家获得整船制造资质的外商独资企业。借助韩国先进的造船技术和管理理念，SJ船业获得了高速发展，鼎盛时期拥有职工万余人，年销售收入数十亿元，纳税上千万元，成为山东省乃至全国造船界的明星企业。但受2008年国际金融危机的影响，国际航运市场形势发生“逆转”，代表市场走势的波罗的海干散货运价指数（BDI）由2007年的万余点迅速下跌，市场行情发生巨变，船价大幅下降、预付款比例下调、船东弃船意愿增强，

6、加上国内紧缩产能过剩行业信贷闸门等不利因素集体发酵，企业资金链条紧张，多艘在建船舶的生产受到影响，致使部分订单期满不能交船，个别船东借此弃船并提起诉讼，SJ船业的生产经营和资金链条难以为继，陷入“沉没”边缘。　　作为地方骨干企业，SJ船业的经营困境引起了地方政府的重视。地方政府清醒地认识到，若SJ船业倒闭清算，将会对区域经济产生严重的负面影响：损害职工的利益，造成社会不稳定因素；造成企?I资源浪费，在建船舶会变成“废铁”；企业10多亿元贷款可能全部形成不良，拖累所在区域沦为金融高风险区，严重恶化地方金融生态环境，甚至

7、可能引发区域性金融风险。因此，从社会稳定和地方经济发展的角度出发，地方政府必须介入SJ船业的救助。政府介入后，协调当地主要债权银行对于存量到期贷款维持续作，确保企业不因银行贷款到期不续作影响生产经营。SJ船业也及时调整经营策略，但企业经营形势并未出现根本好转，2014年初再度濒临倒闭边缘，职工人心惶惶，管理层几乎失去对企业的控制。2014年3月，地方政府被迫派驻工作组入驻接管企业，先后完成了职工安置、资产负债评估、船舶续建等复杂棘手的工作，为下一步工作奠定了基础。　　（二）债权银行合作博弈处置风险　　威海市政府救助S

8、J船业并非一时冲动。作为同行业竞争者，SJ船业是国内唯一一家具备建造整船资质的全外资企业，拥有先进船舶制造技术，其集装箱船等优势船型在国际市场上的竞争力非常强，即使在面临倒闭的2013年初，仍手持订单51艘。企业经营不善与原管理层经营策略失误、银行授信政策变动及母公司倒闭有关，企业技术、品牌及人才等核心价值并没有因为企业濒临破产而流失，仍然存在