发展供应链金融助力“一带一路”

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1、发展供应链金融助力“一带一路”推动“一带一路”沿线供应链金融发展，当前最重要的是解决好监管协调、金融风险防控、服务效率提升等问题2013年，习近平主席提出“一带一路”重大倡议。四年来，这一倡议得到100多个国家和国际组织的支持和响应，带动了沿线国家贸易、投资、就业、税收等较快增长。即将召开的“一带一路”国际合作高峰论坛必将有力推进战略实施。同时，“一带一路”建设是一个长期的全球性战略布局，需耍各国开展全方位深入合作，但很多领域都还在探索起步阶段。其中，如何发挥金融作用，满足“一带一路”投融资需求，是我们必须面对的重要而紧迫的问题。战略要义金融合作既是“一带一路”建

2、设的重要内容，也是推进这一倡议的重要支撑力量。考虑到沿线国家经济金融的实际，供应链金融应成为服务“一带一路”的重要金融模式。首先是投融资需求巨大。“一带一路”沿线多为发展中国家，工业化程度不高，经济建设和社会发展愿與强烈，基础设施投资需求巨大。2016年沿线60多个国家经济总量23万亿美元，即使基建投资每年相当于GDP的10%,未來4年-5年也有10万亿美元左右的市场空间。同时，沿线国家Z间经济交流日趋频繁，不断增加投融资需求。2016年我国与“一带一路”沿线国家进出口总额达6.3万亿元人民币，增速快于我国全部对外贸易。对外投资不断增长，中国企业已在沿线20多个国

3、家建立了56个经贸合作区，累计投资超过185亿美元，沿线国家已经成为我国对外投资的重要目的地。“中国制造”、“中国建造”走出去，以及沿线国家资源、能源进入中国，都离不开大量高效的投融资、结算、现金管理等金融服务。其次是资金供给相对不足。“一带一路”沿线国家中，有近一半国家投资高于储蓄，且持续为贸易净进口国，说明国内资本无法满足投资需求,国内发展因依赖他国资源而产牛外汇缺口，背后根本原因是相关国家资金供给不足。而金融发展滞后则加剧了这一矛盾，沿线近一半国家实际利率高于中国，少数国家高于10%,信贷供给不足、成本过高;超过一半国家的股票交易额占GDP比例低于10%,—

4、些国家甚至低于1%,企业无法通过便利的股权融资实现资本快速扩张。近几年，我国充分发挥开发性金融、政策性金融和商业性金融机构力量，对沿线国家的金融投入不断增加，但投入规模总体仍显不足。虽发起成立亚洲基础设施投资银行、丝路基金和金砖国家开发银行，但三大机构资本金总额2400亿美元，与巨额的金融需求仍冇较大差距。第三是供应链金融能较好支撑“一带一路”建设。沿线国家文化制度多样，政治经济情况复杂，很多国家难以给当地投资的中资企业提供必要的金融服务，走出去企业需要国内金融跟进，供应链金融与产业链联系紧密，能更好满足走出去企业的需求。沿线国家基建等项目配套建设多、建设周期长、

5、产业层次多、资金需求大，对金融服务的数量、种类、周期和覆盖范围提出新的耍求，供应链金融能较好解决上述问题。就我国而言，对外投资正在从过去单个企业、项目的走出去，向核心企业带动上下游、产业链的企业共同走出去转变，并且当地配套企业数量也在不断增加，核心企业在满足自身金融需求的同时，对多元化、综合化的供应链金融需求越来越强烈。此前，商业银行主要通过项目贷款、贸易融资等传统产品支持企业走出去，金融产品和服务相对单一，而供应链金融以其多机构、多产品、多环节的专业化优势，提供了新型金融服务，整合重塑了产业链，发展“一带一路”沿线的供应链金融正在成为各界共识。发展瓶颈近年来，国

6、内银行的供应链金融发展迅速。目前，银行已在能源、冶金、装备制造、医药、酒类等典型行业形成了服务“大、中、小、微”各类企业、涵盖“产、供、销、消”各环节的供应链金融模式，但如何将国内成熟的供应链金融向境外拓展，应用于“一带一路”下的国际产能合作以及国际产业园区建设等方面仍然是个难题，主耍表现在以下三方面：一是机构网点少，综合服务难。在境外发展供应链金融，需要在当地建立适当的机构网点。但在“一带一路”沿线，受制于政府政策、市场形势、企业能力等因素，屮资银行境外网点布局有限。截至2016年底，共冇9家中资银行在26个“一带一路”沿线国家设立了62家一级机构，其中五大行机

7、构布局初具规模，屮小银行“走出去”还处于起步阶段。而且,走出去的中资银行与境外银行互设货币兑换点、代理行、本币账户的情况还不能满足企业需求，影响用本币结算发展供应链金融。与银行业相比，证券、保险、基金、信托等金融机构走出去的能力更显不足。2016年底，中资企业境外公司累计发行熊猫公司债836亿元，12家中资保险公司在境外设立38家保险类营业机构，限制海外业务发展。因此，走出去的金融机构主要提供对公存贷款等传统金融服务，理财、资管、租赁、保险等现代金融服务品类涉及较少。二是?y企沟通少，风险识别难。尽管核心企业已与银行之间建立了紧密合作关系，但其供应链和产业链上的中

8、小企业和银