中小金融机构风险处置的成本研究_1

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1、从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果中小金融机构风险处置的成本研究当前我国的中小金融机构风险处置工作基本上是不计成本的，一切以社会稳定为第一目标。而从经济学的角度看，中小金融机构的风险处置工作不仅投入了大量的资金，更投入了大量的人力物力，那么就应该对这些资源耗费进行必要的成本效益分析。本文即围绕着中小金融机构的风险处置成本这一主题，尝试着分析了我国目前中小金融机构的风险处置工作的成本构成，并提出了若干降低处置成本的建议。　　

2、一、风险处置的成本构成　　对于高风险金融机构的任何一项处置制度安排都会存在处置成本，救助有救助成本，并购有并购成本，市场退出有市场退出成本。同时，处置成本还有直接成本和间接成本之分：　　风险处置的直接成本　　1.风险处置的制度设计成本课题份量和难易程度要恰当，博士生能在二年内作出结果，硕士生能在一年内作出结果，特别是对实验条件等要有恰当的估计。从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果　　对于高风险的金融机构进行风险处置是一个相当

3、复杂的过程，必须有完善的制度安排。这种制度安排本身的设计就需要制度设计者投入一定的人力资本和实物资本，这就是高风险金融机构风险处置制度的设计成本。如果把整个风险处置工作看成是一项经济活动，那么制度设计成本就是这项经济活动的固定成本，随着处置的金融机构的数量的增加，平均固定成本即平均的制度设计成本不断下降。　　2.直接的资金成本　　主要是指处置高风险金融机构所直接投入的资金。在我国，这一部分主要包括人民银行投入的紧急救助再贷款和地方政府向人民银行的专项借款等。就单个金融机构而言，救助再贷款这部分直接资金成本，只有再救助不成

4、功时候才会发生；而从风险处置工作整体来看，无论是救助再贷款还是政府专项借款，都与处置的金融机构数量成正比，类似于变动成本。　　3.风险处置中的人力物力成本课题份量和难易程度要恰当，博士生能在二年内作出结果，硕士生能在一年内作出结果，特别是对实验条件等要有恰当的估计。从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果　　在对高风险金融机构进行风险处置过程中，相关的监管部门要投入大量的人力和物力，这也构成了风险处置的直接成本的一部分。直接的人

5、力物力成本可以看成是风险处置二正作的变动成本部分。从处置单个金融机构来看，它一般是与风险处置花费的时间成正比关系，即花费的时间越长，所需的人力物力越多；如果从风险处置的整体工作来看，它应该是与处置的金融机构数量成正比的关系，即处置的金融机构越多，所需的人力物力越多。　　风险处置的间接成本　　所谓的风险处置的间接成本是不易观察到的，它表现为整个社会的福利水平由于这种风险处置的实施而降低，主要包括两部分：道德风险和对竞争的削弱。　　1.由道德风险导致的间接成本　　救助会促使金融机构改变经营行为，或者有意去冒更大的风险以谋取厚

6、利；后者虽无意主动冒险但却疏于防范，使损失发生的可能性更大。　　2.由竞争的削弱导致的间接成本课题份量和难易程度要恰当，博士生能在二年内作出结果，硕士生能在一年内作出结果，特别是对实验条件等要有恰当的估计。从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别是博士生必须有创新性的成果　　在金融市场资源约束下的竞争意味着优胜劣汰，在市场机制条件下，高风险的金融机构的市场价值会下降逐渐被驱逐出市场，而健康金融机构的市场份额会不断增加，这就意味着金融体系的稳定性增强和市场

7、价值的增加。对于高风险金融机构的救助会让高风险的金融机构滞留于金融市场，那么它们的负外部性就会降低整个金融体系的市场价值。　　二、对某信用社进行风险处置的成本分析　　人民银行所采取的风险处置措施　　1997年6月，人民银行通过非现场监管已将XX社列为高风险社，进行重点监控。于是8月份开始派出工作组进行检查和监管。　　1998年由人民银行组成清理整顿工作组，进行了3个月的清整工作。　　1999年初，人民银行向该社再次派驻监管小组，进行现场监控。　　1999年4月，联合工作组提出了XX社风险处置操作方案。按照这个方案，由当地

8、财政和符合条件的四家企业入股各100万元，共500万元，同时健全“三会”组织体系，更换了领导班子。课题份量和难易程度要恰当，博士生能在二年内作出结果，硕士生能在一年内作出结果，特别是对实验条件等要有恰当的估计。从本学科出发，应着重选对国民经济具有一定实用价值和理论意义的课题。课题具有先进性，便于研究生提出新见解，特别