银行业月报：10月新增信贷不及预期，三季度行业业绩增速略有回落.docx

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1、正文目录一、板块表现回顾5二、市场数据跟踪6三、10月金融和社融数据点评7四、行业动态跟踪：三季度利润增速环比回落，净息差环比继续回升不良率企稳8五、改革开放四十周年系列专题（银行篇）：改革开放结硕果，新起点砥砺前行10六、11月行业重点事件关注及月度投资观点12七、行业新闻回顾13八、公司公告回顾15九、风险提示179.1资产质量受经济超预期下滑影响，信用风险集中暴露179.2政策调控力度超预期179.3市场下跌出现系统性风险17图表目录图表1银行板块本月跑输沪深3005图表2银行板块涨幅位居第27位5图表3兴业银行涨幅银行板块靠前5图表4次新股中常熟银行表现

2、较好5图表5央行MLF操作6图表6MLF利率6图表7隔夜/7天/30天SHIBOR利率6图表8票据贴现利率6图表9行业同业存单月发行量7图表1010月上市银行同业存单发行量7图表11行业ROA、ROE环比小幅下行8图表12商业银行净利润增速基本平稳8图表1318年3季度行业净息差持续修复，环比回升3BP9图表14除民营银行外商业银行净息差整体上行，股份行回升最显著9图表1518Q3银行资产规模增速基本企稳9图表1618Q3银行负债规模增速降幅进一步趋缓9图表17行业不良率略有提升9图表1818Q3各类银行不良率走势分化9图表19行业拨覆和拨贷比环比回升10图表2

3、0关注类贷款规模有所回升但占比延续下行10图表21总资产规模及增速11图表22税后利润规模及增速11图表23ROA、ROE略有下行，但维持较高水平11图表24商业银行资本充足率&流动性比率11图表25商业银行不良贷款比率整体下行12图表26商业银行拨备覆盖率整体提升12图表27贷款规模&增速12图表28存款规模&增速12一、板块表现回顾11月份银行板块下跌3.58%，跑输沪深300指数4.17个百分点。表现靠前的有兴业（-1.12%）、招行（-1.25%）和浦发（-2.46%），表现靠后的有农行（-7.75%）、建行（-6.99%）和工行（-5.33%）。次新股

4、中，表现靠前的是常熟（+1.66%）、无锡（-0.18%）和吴江（-1.25%）。图表1银行板块本月跑输沪深300图表2银行板块涨幅位居第27位涨跌幅20.0%15.0%10.0%5.0%2017-122018-012018-022018-032018-040.0%-5.0%-10.0%-15.0%-20.0%-25.0%-30.0%银行(中信)沪深3001500%1000%500%2018-102018-110%-500%-1000%-1500%2018-052018-062018-072018-082018-09当月涨跌幅综合电力设备农林牧渔通信轻工制

5、造食品饮料医药纺织服装房地产传媒餐饮旅游机械电子元器件计算机国防军工建材汽车交通运输家电电力及公用事业建筑商贸零售基础化工沪深300非银行金融有色金属银行煤炭石油石化钢铁资料来源：WIND、资料来源：WIND、图表3兴业银行涨幅银行板块靠前图表4次新股中常熟银行表现较好兴业0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%-8%-9%-1.12%-1.25%-2.46%-2.5-2.63%0%-2.47%-2.96%-3.98%-3.99%-4.22%-4.77%-4.54%-5.33%-5.04%-6.99%-7.75%招行浦发北京交行当月涨跌幅3%2%1%常

6、熟银行无锡银行0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%-8%1.66%-0.18%-1.25%-1.29%-1.69%-3.26%-3.28%-4.46%-6.06%-6.96%华夏中行宁波光大中信民生南京平安工行建行农行吴江银行江阴银行江苏银行杭州银行张家港行成都银行上海银行当月涨跌幅贵阳银行资料来源：WIND、资料来源：WIND、二、市场数据跟踪本月央行释放MLF4035亿元。本月MLF到期4045亿元，下月到期1905亿元。SHIBOR利率走势分化，隔夜上升9BP至2.642%，7天期/1个月期SHIBOR分别下降0.4BP/0.5BP至2.669

7、%/2.701%。珠三角、长三角、中西部、环渤海地区票息较上月末均下降15BP至3.15%/3.10%/3.20%/3.25%。图表5央行MLF操作图表6MLF利率10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0002015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018

8、-100MLF投放:当