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1、“中国工商银行私人银行客户专属资产组合投资型人民币PE理财产品（PBZG7201）”季度报告（2015年第2季度）一、产品概况产品名称：中国工商银行私人银行客户专属资产组合投资型人民币PE理财产品产品编号：PBZG7201产品类型：封闭式非保本浮动收益产品产品起始日：2012年3月23日产品募集总金额：787,700,000.00元投资范围：本期产品的部分资金投资于中海信托公司设立的“中海-汇金1号单一资金信托”，该信托计划间接投资于上海鋆泰股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称PE基金）。该PE基金主要投资于企业的股权，并以IPO或者股权转让、股
2、权回购等方式实现退出并获取投资收益。其余资金投资于银行间债券市场发行的各类债券、货币市场基金、债券基金、存款、质押式回购等货币市场投资工具以及符合监管机构要求的债权类资产、权益类资产、其他资产或资产组合。风险收益特征：风险程度适中，产品不保障本金，风险因素可能对本金和预期收益产生一定影响。产品风险等级为PR3级。产品管理人：中国工商银行股份有限公司产品保管人：中国工商银行股份有限公司浙江省分行二、投资策略本产品采用固定收益、项目类投资和PE基金投资相结合的组合投资策略以争取良好的业绩表现。其中固定收益、项目类投资部分由产品管理人直接管理，主要通过配
3、置债券、债权类资产及股权类资产（回购型），夯实理财产品收益基础；PE基金投资部分委托PE基金管理人进行企业未上市股权投资，争取获得良好的投资回报。三、投资情况说明（一）总资产配置情况截至2015年6月30日，产品资产配置组合情况如下：市值（元）本季末占比上季末占比活期存款10,745,607.13（含应计利息）1.06%2.52%债券241,694,490.0023.76%24.07%债权类资产00%0%股权类信托609,830,000.00（注1）59.94%50.85%PE投资154,986,785.70（注1）15.24%22.56%其他00
4、%0%总资产合计1,017,256,882.83100.00%100.00%注1：本项投资按成本法估值计价2015年第二季度，PE基金将一PE项目退出款项向理财产品进行了分配，目前本产品投资债券类、银行存款及股权类资产等共计862,270,097.13元，占产品总资产的84.76%；PE投资154,986,785.70元，占产品总资产由一季度末的22.56%降至15.24%。（二）非PE基金投资情况理财产品在2015年2季度增加了部分收益较高的结构化、安全垫股权类投资，在有效规避资本市场投资风险的同时捕捉了资本市场投资机会，增厚了理财产品收益；股权
5、类资产的配置比例由一季度末的50.85%增加至二季度末的59.94%。（三）委托PE基金投资情况1、新增投资2015年第二季度PE基金没有新增投资项目。2、已投项目情况截至2015年6月30日，PE基金共完成五单未上市公司股权项目投资，其中项目D已于2014年第四季度完成项目退出。据PE基金管理人反馈，目前存续的4个已投项目情况如下：（1）2012年二季度投资A项目金额3920万元，占所投企业股权比例5.72%；该企业目前经营正常，但受整体经济疲软影响，公司流动资金趋紧，业务投产有所减缓，PE基金管理人正与项目企业积极沟通拓宽融资渠道事宜。（2）2
6、012年三季度投资B项目金额4000万元，占所投企业股权比例7.72%；该项目于2015年上半年进行了债务重组，通过资本公积定向转增股本的方式进行了部分债转股，PE基金的持股比例变更为6.48%。该项目企业目前正在积极推进新三板上市计划以扩大与资本市场的接触面，寻求更为广泛的融资渠道及并购重组机会。（3）2012年四季度投资C项目金额6000万元，占所投企业股权比例10%；受整体经济疲软影响，该项目企业经营效益有较明显下滑，贷款到期偿还压力较大，2014年实际业绩未达到投资时预期的经营业绩，PE基金管理人正与被投项目大股东沟通业绩未达预期的补偿及股
7、份回购事宜。（4）2013年三季度投资E项目金额2000万元，占所投企业股权比例8.27%；该项目已于2014年第二季度在新三板市场挂牌并在第四季度发行了中小企业私募债，融资能力得以增强。该项目实际业绩增长未达预期，为进一步保障投资资金安全，PE基金管理人已与项目企业达成一致，将股权投资转为收益更为稳定的债权投资。3、项目退出情况项目D于2014年第四季度完成项目退出，并于2015年2季度完成向理财产品的本金和收益分配；截至2015年6月30日，其余四个项目尚未退出。4、基金变动情况2015年1季度，PE基金管理人变更为工银国际旗下PE投资平台融通
8、资本管理团队设立的珠海融祺投资管理有限责任公司，基金名称变更为上海鋆泰股权投资合伙企业（有限合伙），具体变更事宜请参阅理财
