货币与货币制度3

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1、货币与货币制度案例分析题货币替代是开放经济条件下外币在本国境内人规模替代本币充当价值尺度.流通手段.支付手段和价值储藏等职能的一种现象。一般说来，“货币替代”指的是在本国出现较为严重的通货膨胀或出现一定的汇率贬值预期时，公众出于降低机会成本与取得相对较高收益的考虑，减少持有价值相对较低且不稳定的本国货币，增加持有价值相对较高且比较稳定的外国货币的现象。显然，货币替代的发生必须同时具备两个条件：一是国内居民持有外国货币；二是国内居民持有的外国货币余额必须随汇率.利率和通货膨胀率等重要的经济变量的变化而变化。这说明，货币替代的充要条件是货币的可兑换性。不过，最

2、初出现的货币替代一般只是外国货币在价值储藏功能上对木国货币的替代。随着该国通货膨胀率的持续攀升和货币汇率不稳定的加剧，一些大宗交易就可能以外国货币来履约，其至某些大宗商品也可能以外币标价并进行交易。此时，国内货币的价值储藏.交易媒介和价值尺度功能就逐步丧失，外国货币便同时在这3个层面上深度地替代了国内货币。问题：劣币驱逐良币与货币替代的异同？答案要点提不：1.为币驱逐良币的含义.货币替代的含义2.共同点：描述的都是一个种货币取代另一种货币执行其职能。3.区别点：（1）发生的前提条件不同。前者是在金银复本位制下发生的经济现彖，而后者是在信用货币制度下发生的经

3、济现象。（2）表现形式不同。前者是劣币驱逐良币，后者是良币驱逐劣币。有人称之为反格雷欣法则。（3）替代的程度不一样。前者只是流通手段职能的替代，而后者是对部分职能或全部职能的替代。利息与利率论述题在1996年到2002年我国持续8次降息的背景下，居民储蓄保持持续、稳定的增长，试分析在当时的经济和制度背景下，居民储蓄为何成为居民的理性选择，而不是消费和投资？答：（1）根据储蓄与利率的关系，储蓄可以分为两类，即预防性储蓄和投资性储蓄。预防性储蓄主要与未来可预期的支出有关，基本不受利率变动的影响；而投资性储蓄的目的就在于赚取利息收益，因此，较多地受利率变动的影响

4、。我国居民储蓄基本上是预防性储蓄,因此基本不受利率变动的影响。我国居民储蓄基本上是预防性储蓄的判断可以由以下事实证明：在我国中央银行所作的储蓄调查中，居民储蓄的动机包括买房（33%的公众将之列为第一位的动机）、子女上学（28.5%的公众将之列为第一位的动机）、养老（23.01%的公众将之列为第一位的动机）、医疗（12.8%的公众将之列为第一位的动机）。（2）从20世纪90年代中期开始，我国社会保障制度改革逐步推进和深化，如住房制度改革、教育制度改革、养老制度改革和医疗制度改革。这一制度变迁的最典型特征是原本很多由政府承担的支出转而由居民个人承担，居民未來可

5、预期的支出迅速并巨额上升，即居民家庭适意储蓄额迅速上升，并且出现了巨大的缺口，即原有的储蓄无法满足新制度背景下适意储蓄的需求，为了尽快弥补这一缺口，必须增加储蓄。（3）国有企业改革不断深化，加Z国内经济景气的下降，大量的国有企业而临经营困难，城市出现了一定程度的失业和下岗问题，居民未来收入预期的不确定性增强，加以上述居民支出预期的不确定性的增强，为了应付未來的可预期的支出，居民不得不加大储蓄。（4）我国经济面临一定程度的通货紧缩局面，物价水平连续下降，在名义利率下降的同时，实际利率并没有太大幅度的下降，甚至在有的年份由于物价下降的幅度大于利率下调的幅度，实

6、际利率不仅没有下降，反而上升，由此，以实际利率衡量的居民储蓄报酬也没有出现太大幅度的下降。（5）通货紧缩和物价下降局面也在一定程度上使得居民推迟即期消费（越少越少的货币）。（6）投资渠道的缺乏（工具多寡、风险大小、知识、时间、能力等的限制）使得居民更多地选择储蓄而不是投资。尤其是居民可供选择的投资品种的缺乏，如储蓄替代型产品，加之现有的投资渠道风险较大，如资本市场的高风险，使得居民消极地选择了居民储蓄这一虽然收益不高但相对安全的方式。案例分析题某人于2004年1月5日将5万元存入商业银行，选择了2年期的定期存款，将于2006年1月份到期。但在2005年1月

7、5日由于急于购买住房，需要资金，鉴于定期存款未到期支取将视同活期存款，损失很多利息收入，因此，决定不将存款取出，而是先向商业银行屮请1年期贷款，然后等存款到期时归还。上述决定是否合理？试阐述你的理由。（2004年1月份2年期定期存款利率为2.25%,2005年1月活期存款利率为0.72%,2005年1月份1年期贷款利率为5.58%）答案要点：判断一种行为合理与否的标准是收益与成本对比原则。假定存款人不取存款，其收益为2年期定期存款的收益：5X2X2.25%=2250元其成本为一年期贷款的利息成本：5X5.58%二2790元其收益明显小于成本，因此不取存款的

8、行为不合理。更何况，提前支取存款还可以获得一定的活期存款的收益，这