我国税制改革构想

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1、我国证券市场税制改革构想姓名__________崔辰____________学院______工商管理学院_________班级______08级人力1班________学号________200895005_________【关键字】证券市场；税收政策；证券交易印花税【摘要】良好的证券税制不仅是证券市场实现其优化资源配置功能的重要制度保障，而且其本身就是完善资本市场的重要组成部分。我国证券市场在税收制度设计上存在很多不合理、不完善之处，不利于证券市场的科学发展。实现证券市场的科学发展，保持市场的稳定和发展，不仅需要证券市场自身的不断规范和完善，同时也需要一个良好的税收制度环境。本文通过分析我国

2、证券市场税制的缺陷和探讨促进证券市场科学发展所应遵循的税改原则，提出了若干具体的税收制度改进建议。　　一、我国证券市场的税种设置现状1．证券发行环节。在一级市场上，相关管理条例并未写明。而实际上，股票发行同样需征税，我国的《印花税暂行条例》中有关的税目对此已作出了征税规定。如对溢价发行股票的税务处理，企业取得的溢价收入在财务上列入“资本公积”科目，不征收所得税。但该笔收入作为企业自有资金，应按“营业账簿”税目课征万分之五的印花税。对国家发行的公债免征印花税，对溢价发行股票的购买者，则没有征税规定；针对各省的柜台交易市场，交易双方应按产权转移书据分别交纳万分之五的印花税。2．证券交易环节。开征了

3、股票交易印花税。对二级市场交易的股票（包括A股和B股），按证券市场当日实际成交价格计算的金额，由交易双方当事人分别按一定的税率缴纳印花税。自1999年6月1日起，B股印花税税率下调为0.3%，2001年11月16日起，A股印花税下调为0.2%，同时规定对债券买卖免征印花税。对于在上海、深圳证券公司集中托管的股票，在办理法人协议转让和个人继承、赠与等，作交易转让时，其证券交易印花税统一由上海、深圳证券登记公司代扣代缴。3.证券所得环节。国际上有关证券所得的税收设置，针对投资所得（利息、股息和红利）和资本所得（证券买卖的价差增益），分别开征证券投资所得税和资本利得税。到目前为止，我国尚未开征证券交

4、易所得税和资本利得税，但开征了证券投资所得税，其规定主要体现在《中华人民共和国个人所得税法》、《中华人民共和国企业所得税暂行条例》和《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》等有关规定中。　　4.征收其他税。我国对证券行业内的金融机构还征收其他税，如营业税、城市维护建设税以及教育费附加。二、我国证券市场税收制度的缺陷目前我国对证券市场税收制度的改革，主要是通过对股票交易印花税税率的调整来实现的，但是从实际的税收调节效果看并不理想，其主要原因在于单一的印花税税种设置和单一的印花税税率调整，根本无法发挥税收杠杆在证券市场中的调节和分配功能。目前我国证券市场税收制度主要存在以下问题： 1．证券

5、发行环节尚未征收证券交易印花税。按照国际税收惯例，各国政府一般针对证券发行环节（即一级市场）申请发行并登记许可的所有证券品种课征证券交易印花税。而我国目前在该环节主要针对从事证券发行交易活动的证券公司、证券交易机构就其手续费（佣金）收入全额按“金融保险业”税目课征营业税，而不是按净额征收，而且还包括收取的价外费用（如代垫的费用）；对银行及非银行金融机构发行金融债券，企业发行债券和股票所取得的收入，按“产权转移书据”税目课征印花税；对上市公司发行有价证券取得的溢价收入，按“营业账簿”税目课征印花税。从实质上看，我国尚未对证券发行环节发行的证券品种课征证券交易印花税，由此导致国家财政收入的流失和税

6、收政策无法对证券发行市场发挥税收调控的作用。 　　2．证券交易环节征收的股票交易印花税存在制度性缺陷。目前我国在证券交易环节（即二级市场），该类股票交易印花税存在以下缺陷：（1）它实质上是就股票交易金额所征收的一道交易税，偏离了印花税作为凭证税种的内涵，而且被赋予了多重目标或功能,承担了印花税、证券交易税和遗产税或赠与税等多个税种的功能，因此不符合税收法理。（2）它仅就二级市场上交易的股票征税，对其他证券品种及一级市场和场外交易市场的证券品种都不征税，税基偏窄，不仅造成税收收入的严重流失，而且造成一级市场的原始股投资者和二级市场的股票交易者之间、场内交易者和场外交易者之间、股票与其他证券品种之

7、间的税负不公。（3）它不区分交易时间、交易主体、交易金额，也不区分买方和卖方，均按现实交易额征收相同比例的税收，税率设定单一且税率偏高，导致证券税收对机构投资者和证券大户利用资金和信息优势操纵股市的调控能力被削弱，中小投资者的实际税负较重，而机构和大户投资者税负较轻，不能体现“鼓励长期投资，抑制过度投机”的证券税收原则。 　　3．证券持有环节存在税负不公和重复征税现象。目前我国在证券持有环节主要针