农村小额信贷理论发展现状、实践与危机

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1、农村小额信贷理论发展现状、实践与危机【摘要】小额信贷在反贫困方面有着重要的作用，因而迅速被发展中国家接受和推广，并被认为是满足农村金融需求的有效制度设计。然而，实践过程中发生的信贷危机对小额信贷的可持续发展提出挑战，制度设计缺陷、缺乏有效监管、恶性竞争等被认为是出现危机的重要因素。未来小�~信贷发展应明确小额信贷的特点和基本目标，界定其福利性和制度性，以公平促进商业小额信贷公司和公益性小额信贷公司共同发展。中国3/vie　　【关键词】小额信贷理论实践危机　　一、引言　　小额信贷最初是作为一种扶贫工具而被认识和接受的。1989年，

2、我国西部地区开展人口基金项目，引入小额信贷模式，这个时期的小额信贷项目周期较短，并随着扶贫项目的结束而结束。从上世纪90年代中期开始，国内的一些实践者开始模仿GB模式（孟加拉乡村银行），如中国社科院农村发展所在河北易县进行了扶贫合作社实验。　　随着实践的发展，小额信贷的内涵也变得更加丰富。农村正规金融机构也参与到小额信贷的各项业务中，非正规金融全面发展起来，小额贷款公司开始进入到制度化阶段。小额信贷的发展方向逐渐分为两个：一是强调小额信贷的福利性，重视其扶贫效果；二是强调小额信贷的商业性，认为小额信贷部门的首要目标是生存，在生存

3、的基础上追求发展。　　二、小额信贷理论发展现状　　在正规金融机制设计中，偿付机制有完善的法律保障制度，假如借款人违约，贷款人可以起诉借款人，甚至还可以拍卖抵押品，前提条件是法律体系较为完善，并且对其产权利益的维护成本较低。相比而言，非正规金融缺乏上述条件。非正规金融机构得以发展的原因有以下几点：一是合约双方关系的约束，该约束来自于社会人之间的外部性约束条件；二是同伴的约束，比如其亲戚之间的互相监督行为。　　无论是正规金融，还是非正规金融，都面临着交易双方信息不对称问题。正规金融更具有优势，非正规金融的小额信贷在解决上述问题时设计

4、了联保机制和成员动态激励等制度，以降低交易风险。　　（一）联保机制　　由于信息不对称，银行无法识别客户的风险信息，客户面临统一的利率水平，高风险者最终可以接受较高利率水平，而低风险者只能被淘汰，然而高风险者将贷款投资到更高风险的行业上，最终导致逆向选择。Stiglitz基于信息经济学的角度认为联保制度属于互相监督机制，对于缓解道德风险具有重要意义。在实证分析上，orduch等人讨论了动态激励下交易双方签订双边合约，得出这种动态机制在人口流动较小的地区能够得到更好的发挥，但是贷款人之间的激烈竞争可能会削弱动态激烈的作用，借款人即使

5、违约，也可以有多种选择，只能通过信息共享解决上述问题。　　1.重复贷款激励。重复借款是借款人和贷款人之间的重复博弈，如果博弈次数较低，则借款人最后一次的博弈选择是拒绝还款，但作为信贷的动态激励内容，主要体现在借贷初期，额度较小，在及时归还的前提下，逐渐获得较大数额的贷款。Beatriz分析了一个两期模型，第一期按时还款才能获得第二期的贷款，但是分析结果往往是第二期违约的概率大幅度增加。　　2.利率激励措施。利率激励是指利率的不同与借款者之间存在较大的相关性。研究者认为，利率具有识别不同借款人的能力。银行的期望收益取决于利率和未来

6、的风险分布状况，只有在预期收益最大化的情况下才产生信贷配给行为。那么，交易双方可以增加合同条款的变量，银行向借款人提供一套具有不同条款的合同菜单，将不同类型的借款人进行分类，以消除信贷配给的影响（Stiglitz，1981）。　　三、小额信贷实践情况　　（一）小额信贷的国际实践　　格莱珉银行以“反贫困”为主要目标，通过小组联保、完善贷款审核和监督机制等措施降低风险，经过实践取得成功。但同时这种由政府组织、捐赠者支持、目标定位为扶贫的小额信贷模式不断受到质疑，批评者认为高还款率并不意味着机构的可持续发展，因为如果单纯依靠外部输血功

7、能来维持机构的发展，那么，一旦外部资金断裂，机构风险就会进一步增大。因此，小额贷款机构开始实行商业化经营。　　毋庸置疑的是，更多的小额信贷机构逐渐偏离了其预先设定的目标，商业化的发展导致大量外部资金的涌入，推高了贷款利率水平，导致整个小额信贷行业产生系统性风险。　　（二）小额信贷在国内的实践　　我国从1994年开始引进孟加拉格莱珉银行模式；2000年以后，农村信用社开始大力推进小额信贷业务的发展。2005年，中国人民银行按照“只贷不存”的原则批准成立一批小额贷款公司；2008年，根据《中国银行业监督管理委员会、中国人民银行关于小

8、额贷款公司试点的指导意见》，此举扩大了小额贷款公司的资金来源，包括股东股本金、捐赠资金以及不超过两个银行业金融机构的融入资金；截至2013年9月30日，全国小额贷款机构已经发展到7398家，从业人员数达到86273人，实收资本达到6698.95亿元，贷款余额达到