论述基金行业的兴起、发展与竞争状况

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1、论述基金行业的兴起、发展与竞争状况论述基金行业的兴起、发展与竞争状况基金行业的发展状况国内基金业的兴起相对中国证券行业而言，中国基金行业起步较晚，从第一家基金管理公司诞生至今也只有短短的n年时间，但是基金行业发展却非常迅速，已成为中国资本市场上的一支不可或缺的重要力量。国内第一家基金管理公司诞生于1998年3月，这就是国泰基金管理公司，随后南方基金管理公司和华夏基金管理公司均获得中国证监会批准于同年3月成立，从1998年3月到1999年4月之间的短短13个月内，共计有10家基金管理公司宣告成立(见表2.1)，当时发起人设立基金管理公司热情可想而知。19

2、98年3月国内第一只封闭式基金发行成立，2001年9月国内第一只开放式基金一华安创新基金发行成立，在这之后，国内基金管理公司如雨后春笋般地涌现。随着价值投资的兴起，国内基金管理公司的股东成份也发生了重大改变，一些合资基金管理公司纷纷成立。2005年之后，资本市场逐渐复苏，基金知识也不断普及，国内基民数量显著增加，基金管理公司发行成立的基金也越来越多。在证监会未出台基金发行规模的规定前，单只基金发行规模的记录被一再刷新，尤其是在2007年和2008年上半年，国内资本市场异常火爆，基金投资者的数量一再创出新高。截止2008年12月底，在国内成立的基金管理公

3、司已达61家，先后发行成立了446只封闭式和开放式基金，管理基金总份额为25667亿份，基金资产管理规模超过了19330亿元。其中:管理公募发行基金资产在1000亿元规模以上的有4家基金管理公司，管理基金资产在500一1000亿元规模的有6家基金管理公司，管理基金资产在100一500亿元规模的有28家基金管理公司，其余的基金管理公司管理的基金资产规模均未达到100亿元。虽然处在同一个市场，但基金管理公司之间在基金资产管理规模上的贫富差距由此可见一斑。2.1.2基金行业的发展经过n年国内资本市场风风雨雨的洗礼，如今国内基金行业与国外同业在基金资产的运作上

4、日益接轨，一些基金管理公司已逐步告别了产品线不全的小型公司时代;与此同时，国内的投资者也日臻成熟和理性，从对基金管理公司和基金知识知之甚少，到不少投资者对品牌基金管理公司、品牌基金经理和不同风格的基金产品如数家珍。随着银行作为金融中介的不断脱媒，，，可以预计未来的基金业将在国内金融体系中扮演越来越重要的角色。这11年来，基金业对国内资本市场的发展、壮大，以及市场融资功能的不断扩大，起到了积极的促进作用，同时通过资本市场资源的有效配置，优化了经济结构，推动了国民经济的健康发展。基金产品的出现，不但丰富了国内资本市场的投资品种，而且还为投资者指明了一条由基

5、金管理公司提供的专家理财的致富之路。但是，我们必须看到竞争是中国新兴基金行业与生俱来的特性。无论是在资本市场的春天，还是在寒冬，国内基金管理公司在基金营销中的竞争都非常激烈，而且是到了近乎于残酷的程度。在竞争中，基金管理公司对基金营销和营销策略重视程度不断提升。在这个每天都面临挑战的新兴行业中，不进就等于退，基金资产的管理规模代表着基金管理公司的生存权、盈利权和行业领导权。基金资产的管理规模主要是依靠基金管理公司新基金的发行与持续营销获得的，而基金的发行和持续营销又与营销策略密切相关。因此，基金的营销策略对基金管理公司的生存显得更为关键。在惨烈的市场竞

6、争中，老十家基金管理公司显然有先发优势，且大多表现不俗，每家基金管理公司发行的封闭式加开放式基金平均在十只以上，在管理基金资产规模排名前十位的公司中有六家来自于老十家基金管理公司。此外，这些基金管理公司的基金产品线比较完整，货币基金、债券基金、指数基金、股票型基金、保本基金等应有尽有。当然也有几家老十家，，基金管理公司，排名出现落后于新成立基金的现象虽然基金管理公司管理基金资产规模的大小，与公司成立时间的早晚有一定的内在关系，但是，在行业中还是不乏有后起之秀的基金管理公司。比如，工银瑞信成立于2005年，而金鹰则成立于2002年，从成立的时间上讲，金鹰

7、比工银瑞信早，理应有先发优势。但从2008年末管理基金资产规模的排名来看，金鹰旗下的基金只有3只，资产管理规模排名56位，而工银瑞信则管理着9只基金，管理基金资产规模已挤进行业的前6位。显然工银瑞信有背靠大股东工商银行庞大销售X络的优势因素，在不到三年的时间内实现了管理资产规模进入前十的愿望2.1.3领先基金管理公司的分布分析基金管理公司的盈利，主要于其管理的基金资产所收取管理费、认购费、申购和赎回费。一般而言，基金管理公司所管理的基金资产规模越大，其所获得的管理费收入就越多。此外，还得看所管理基金资产的种类，比如，货币基金、指数基金或是债券基金，其基

8、金管理费收入就要低于偏股型基金，这是因为基金管理公司所付出的管理成本不同。由于基金销售是基金管