《建设项目评估》word版

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1、投资项目评价概述第一章投资项目评价概述第一节投资的概念和类别一、投资(Investment)的概念将一定的资金或资源投入某项事业，以便未来能获得所期望的收益或效益的经济活动。1.投资是现在资产的投入（支出）2.投资具有时间性3.投资具有风险性4.投资的本质在于获取所期望的效益二、投资的类别1.直接投资（DirectInvestment）2.间接投资（IndirectInvestment）第二节投资项目与分类一、投资项目（InvestmentProjects）在规定的期限内，为完成某项或某组开发目标而独立进行的投资活动。投资项

2、目是一个过程。投资项目是一个体系。二、投资项目分类1.按项目建设的性质划分分为新建项目和改、扩建与更新改造项目两大类2.按项目建设的国民经济行业划分分为工业、交通运输、邮电通讯、农业、畜牧业、水产业、文化教育、科研、卫生、商业、城市基础设施等大类。3.按项目建设的资金来源划分分为国内和国际投资项目等。4.按项目建设的规模划分分为大、中、小型项目。第三节投资项目的两重性在物资环境下是一项成功的工程设计和实施项目，而在经济环境下能满足预期的效益，具备技术上的先进性、适应性和经济上的合理性。第四节项目周期一、项目周期从项目起始至结

3、束的完整循环过程（TheProjectCycle）。二、项目周期中3个时期的具体内容1.投资前期2.建设时期3.生产时期三、项目前评估和后评价把立项和评估两个阶段进行的工作称为前评估。生产时期开展的项目评价小结称为后评价。前评估的资料是后评价进行的比较基础，而后评价的报告又是同类后继项目前评估的重要参考依据。第五节可行性研究与投资决策一、项目前评估具体包括“立项”和“评估”两个阶段。二、立项阶段（项目建议书TheProjectProposal）立项阶段的主要任务是对投资项目的投资方向和设想提出建议，寻找投资机会。投资机会可分

4、为一般投资机会（投资战略）和项目投资机会。一般投资机会的研究是在地区、行业或部门之间识别投资机会。项目投资机会的研究是在政府产业政策的引导下，根据企业投资战略，对具体投资项目的识别。具体包括：1．市场分析和预测；2．自然资源状况分析，劳动力状况、地理环境和社会条件等；3．国家的产业和投资政策，地区行业规划，生产力布局；4．生产技术条件，现有工业企业的潜力、生产技术的先进性、成本要素、经济规模等等；5.项目总投资估算和对效益的判断。项目建议书一般应包括如下内容：1．对投资者(投资主体)的说明，包括企业(公司)名称、法定注册登记

5、、法定地址等；2．投资目的：项目建设的必要性和依据；3．项目规模和范围：生产能力和规模、销售方向、建设地点等；4．投资总额，包括固定资产和流动资产投资总额；5．资金来源和筹资设想；6．生产技术和主要设备，解释生产技术和设备的先进性；7．所需的主要原材料，以及水、电、煤气等能源；8．组织管理和定员；9．预期的经济效益；10．项目的经营期等等。三、评估阶段（可行性研究报告TheFeasibilityStudyReport）主要工作目标：1.深入研究市场需求、资源供应、工艺技术、投资筹措、组织管理结构和定员等方面的各种可能选择的技

6、术方案，进行深入的技术经济分析和比选，推举一个以上投资建设方案。2.通过对各方案进行企业财务评价和国民经济评价，对投资方案进行多方案比选，找出一最佳的投资方案。3.对拟建投资项目提出“可行或不可行”的结论意见。基本内容：第一部分是关于产品的市场需求预测说明。第二部分是关于投资项目的技术方案。第三部分是经济效益的分析和评价。四、项目前评估中的经济评价是项目或方案决策的主要依据之一。第二章利息公式与货币等值计算第一节资金的时间价值资金随时间推移而不断增值这一性质，称作资金的时间价值或货币的时间价值。货币的支出和收入的经济效应不仅

7、与货币量的大小有关，而且与发生的时间有关。含货币时间价值的经济评价方法，使投资项目的经济评价和选择变得更为现实和可靠。第二节利息的种类一、单利公式（SimpleInterest）每期均按原始本金计息，这种计息方式称为单利。二、复利公式（CompoundInterest）将这期的利息转为下期的本金，下期按上期本利和的总额计息，这种计息方式称为复利。第三节现金流量图（CashFlowDiagram）考察一个投资项目在整个寿命期的经济收入和支出的情况。第四节利息应用公式一、利息应用公式i—利率；n—计息期数；P－现在值；A—n次等

8、额支付系列中的一次支付，发生于各个计息期期末；F—将来值，将来值发生于第n计息期期末。1.一次支付终值公式（Single-PaymentCompound-Amount）2.一次支付现值公式（Single-PaymentPresent-Worth）3.等额支付终值公式（Equal-Payme