影子银行对金融系统的影响(20180525222842)

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1、第1章绪论1.1选题背景及意义1.1.1选题背景美W次贷危机引发金融危机席卷全球，各国金融监管当局把保持金融市场稳定和安全为出发点。普遍认为，在这次金融危机的产生和传导过程中影子银行发挥丫重要的推动作用。各国开始逐步认识到影子银行系统对金融体系的负面影响和对风险监管的重要意义。金融危机后，各国金融监管机构将如何加强和规范影子银行体系作为一个亟待解决的重要课题。2010年20国首脑会议上，各国领袖将“加强对影子银行的监管”作为重耍的议题，并耍求FSB就如何加强监管提出相关的建议。现在，金融稳定委员

2、会已发出警告：2011年全球影子银行的规模已高达67万亿美元，而在2007年危机时期其规模只有62万亿，影子银行的不断扩张再次成为全球金融市场的不稳定因素影子银行体系正逐渐被纳入监管。在我国，近几年紧缩的宏观政策背景下，金融创新在不断发展，影子银行的规模迅速扩大，与此同时，其带来的风险也逐渐显现出来。温州、鄂尔多斯等由于民间借贷的行为导致的中小企业倒闭，华夏银行理财产品的违约等等一系列事件为屮国佥融市场敲响了警钟。不合常规的发展已经影响了屮国金融界的稳定和安全，如何加强对影子银行的监管已经刻不容

3、缓。2012年，在10月国际货币基金年会在东京举行，我国影子银行系统所蕴含的风险被写进“全球金融稳定报告”中。因此，如何将我国影子银行体系纳入金融监管己经成为各界高度关注的一项课题。1.1.2选题意义目前我国影子银行已是全社会共同关注的焦点，本文以中国影子银行的监管问题作为研宄对象，阐述中国在对影子银行监管方而而临的难点和主要问题。在总结各国监管经验的同时，结合屮国实际，以完善屮国的监管对策。从影子银行的初级阶段进行监管，正确规范和引导民间的借贷行为，使影子银行健康发展，充分发挥其融资的有利效应

4、，推进我国金融创新的健康发展，更好的为我国金融业的发展做出贡献。第1章绪论1.1选题背景及意义1.1.1选题背景美W次贷危机引发金融危机席卷全球，各国金融监管当局把保持金融市场稳定和安全为出发点。普遍认为，在这次金融危机的产生和传导过程中影子银行发挥丫重要的推动作用。各国开始逐步认识到影子银行系统对金融体系的负面影响和对风险监管的重要意义。金融危机后，各国金融监管机构将如何加强和规范影子银行体系作为一个亟待解决的重要课题。2010年20国首脑会议上，各国领袖将“加强对影子银行的监管”作为重耍的议

5、题，并耍求FSB就如何加强监管提出相关的建议。现在，金融稳定委员会已发出警告：2011年全球影子银行的规模已高达67万亿美元，而在2007年危机时期其规模只有62万亿，影子银行的不断扩张再次成为全球金融市场的不稳定因素影子银行体系正逐渐被纳入监管。在我国，近几年紧缩的宏观政策背景下，金融创新在不断发展，影子银行的规模迅速扩大，与此同时，其带来的风险也逐渐显现出来。温州、鄂尔多斯等由于民间借贷的行为导致的中小企业倒闭，华夏银行理财产品的违约等等一系列事件为屮国佥融市场敲响了警钟。不合常规的发展已经

6、影响了屮国金融界的稳定和安全，如何加强对影子银行的监管已经刻不容缓。2012年，在10月国际货币基金年会在东京举行，我国影子银行系统所蕴含的风险被写进“全球金融稳定报告”中。因此，如何将我国影子银行体系纳入金融监管己经成为各界高度关注的一项课题。1.1.2选题意义目前我国影子银行已是全社会共同关注的焦点，本文以中国影子银行的监管问题作为研宄对象，阐述中国在对影子银行监管方而而临的难点和主要问题。在总结各国监管经验的同时，结合屮国实际，以完善屮国的监管对策。从影子银行的初级阶段进行监管，正确规范和

7、引导民间的借贷行为，使影子银行健康发展，充分发挥其融资的有利效应，推进我国金融创新的健康发展，更好的为我国金融业的发展做出贡献。1.2文献综述1.2.1国外研究现状“影子银行”这个概念起初是由“美国太平洋投资管理公司”的执行董事麦卡利(PaulMcculley)在2007年提出的。随后国外业界人士对影子银行进行了大量的研宂。普遍认为，迅速成长的影子银行体系给金融体系和经济运转带来了很大的隐患，是金融危机的重要助推器。美国太平洋投资管理公司的创始人比尔格罗斯(2007)认为，影子银行是借助杠杆来操

8、纵证券和相对复杂的信贷产品的金融中介机构，是现代金融体系，是平尔街，括在二战以后，除商业银行外，几乎所有的金融创新。影子银行是建立在衍生产品之上而又逃离监管的隐密银行体系；保罗克鲁格曼(2008)在《纽约时报》中指出，影子银行系统规避金融监管是由复杂的金融工具实现的。因为不在监管的范围内，它们相比传统银行拓展业务更加容易；托拜厄斯阿德里安(2009)指出影子银行在金融体系与资本市场交叉融合方面发挥了重要作用，因为高杠杆化和期限错配使得金融体系的脆弱性显现出来，金融危机后应加强对资产证券化和影子银