《主要财务指标》word版

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1、主要财务指标分析一、应收账款周转率（企业运营能力）应收账款周转率（次）=销售收入÷平均应收账款=销售收入（0.5x（应收账款期初+期末））。公式中的“销售收入”数字指的是损益表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。平均应收账款”是指未扣除坏帐准备的应收账款余额，它是资产负债表中“年初应收账款余额”与“年末应收账款余额”的平均数。再深入的讲一个相关的东西：应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入。一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账

2、款上，影响正常的资金周转。计算举例表1甲公司简化资产负债表　　　单位：万元资产08年12月31日09年12月31日负债及股东权益08年12月31日09年12月31日现金339431短期借款170199应收帐款365503应付帐款531634存货300289其他流动负债184221其他流动资产324352流动负债合计8851,054流动资产合计1,3281,575长期借款351363固定资产净值2,2662,361应付债券789846其他长期资产251281长期负债合计1,1401,209股本(普通股590万股)590590资本公积218

3、315盈余公积202320未分配盈余810729股东权益合计1,8201,954资产总计3,8454,217负债及股东权益总计3,8454,217表2甲公司损益表　单位：万元　项目　　09年度　　08年度　　07年度　　06年度销售收入3,6883,0802,7722,467减：销售成本2,4161,9891,7271,492减：销售费用245221198176减：销售利润1,027870847799减：管理费用252231197189减：财务费用109918475减：营业利润666548566535加：营业外收入12010811050

4、减：营业外支出758013098利润总额711576564487　　09年甲公司应收账款周转率次应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。应收账款周转率是企业一定时期内主营业务收入净额同应收账款平均余额的比率。公式为：应收账款周转率=主营业务收入净额÷应收账款平均余额。其中，主营业务收入净额是指企业当期主要经营活动所取得的收入减去折扣与

5、折让后的数额，数据可取自利润及利润分配表。应收账款平均余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2；应收账款余额=应收账款账面净值+坏账准备，数据可取自资产负债表及资产减值准备明细表。销售净收入=销售收入-销售退回赊销收入净额=销售收入-销售退回-现销收入一般情况下，应收账款周转率越高越好，周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=赊销收入净额/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]企业设置的标准值：3意义：一般来说

6、，应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。如果公司实际收回账款的天数越过了公司规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏账损失的风险；同时也说明公司催收账款不力，使资产形成了呆账甚至坏账，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。但从另一方面说，如果公司的应收账款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影

7、响企业的盈利水平。有一些因素会影响应收账款周转率和周转天数计算的正确性。首先，由于公司生产经营的季节性原因，使应收账款周转率不能正确反映公司销售的实际情况。其次，某些上市公司在产品销售过程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司采取大量收取现金方式进行销售。最后，有些公司年末销售量大量增加或年末销售量大量下降。这些因素都会对应收账款周转率或周转天数造成很大的影响。投资者在分析这两个指标时应将公司本期指标和公司前期指标、行业平均水平或其他类似公司的指标相比较，判断该指标的高低。一、存货周转率（企业运营能力）什么是存货周转率存货周转率是企业一

8、定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。用于反映存货周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。存货周转率是企业营运能力