银行的PE野心

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1、----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方银行的PE野心:贯穿于募集、投资到退出各个阶段发布时间：2012年09月27日14:57银行参与PE争新食    相对于之前简单的托管、募资，如今银行与PE合作，看重的是投贷联动等新食，是纵深拓展　　"前一阵子，我拿到好几个PE的OFFER，全是负责募集资金，给的条件都特优厚，但我考虑了许久，还是没有加入（任何一家），感觉压力太大。即使有一些银行关系，现在募资也很难。银行自己对卖PE产品也底气不足。"庄女

2、士之前一直业余帮PE募资资金，因为自己的特殊身份，其家庭背景有较深的银行背景。　　另一位王女士之前就职于国内一家知名本土PE，现被高高薪挖到一家外资PE，专门负责募集资金。2012年，PE普遍低潮，有的开始降薪或裁员，但有一个位置非但不降反而大涨，那就是募资负责人。　　PE洗牌在即，从募资开始。这方面，银行（主要是私人银行）感受明显。　　2012年截至目前，PE行业整体呈下滑趋势，募资金额及数量均减少，相应地，银行参与PE，托管、募资均无大亮点。几乎所有银行都参与PE，但托管陷同质化尴尬，募资又遭遇寒流。除非有创

3、新模式，让盈利更有保障，比如某PE创新融资，有回购条款，相当于固定收益类的，一些私人银行才会感兴趣。否则，很难。个人LP都去买信托了，流动性好，收益相对有保障。　　另一方面，知名PE越来越倾向于机构投资人，对包括私人银行在内的个人LP不太看好。但更多的PE无法应对募资难题，虽倾向机构投资人，但因其门槛太高无法触及，即便银行募资很贵，依然不放弃。　　与其问，有多少家银行与PE机构合作？还不如问，还有哪家银行没有与PE机构合作。截至目前，所有商业银行都已参与PE业务，程度深浅不一。其中，浦发银行签约托管股权基金组合近

4、300个，招商银行亦已与250余家私募股权投资基金展开了合作。　　不再局限于简单的结合，双方的"爱慕"已经达到多个层次和角度。银行对于PE基金的参与，贯穿于基金募集、投资到退出的各个阶段。　　种种迹象表明，银行与PE之间的合作正向纵深拓展。　　尽管银行增值服务看似丰富，但实质上各银行托管业务趋同质化，此项业务未来业绩增长潜力有限。另一方面，伴随PE寒潮，基金设立数量骤减，银行托管PE基金的数量和规模都有所下降。募资艰难及投资回报率逐步下降颓势，同样倒逼私人银行调低了与PE基金的合作募资"积极性"。据悉，去年浦发银

5、行共与24个基金合作，累计募资规模不超过30亿元；今年有50多个基金处于募集当中，但情况并不乐观。　　不过，银行参与PE的形式早已不限于PE基金募集、托管。除这些常规性业务外，银行更是不遗余力地创新服务方案，更深层次地充当企业融资财务顾问，为PE投资企业提供贷款。《融资中国》记者走访了解，第一种形式所有银行都有参与，第二种形式一些股份制银行更为活跃。　　托管同质化    "PE在没投之前，资金多以活期储蓄形式在银行，因为随时要投出去，很少会定期存款，这一块银行还是有利可图的。"与银行打过多次交道的一位不愿透露姓名

6、的PE机构人士向----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方----------专业最好文档，专业为你服务，急你所急，供你所需-------------文档下载最佳的地方《融资中国》记者表示。　　银行和PE机构合作最简单的方式就是托管业务。托管业务可以说是二者合作的敲门砖。PE基金托管业务是指有托管资格的银行接受其委托，安全保管所托基金的资产，并办理有关资金清算、安全估值、会计核算、监督基金管理人投资运作等业务的经营活动。　　事实上，银行对于PE基

7、金的托管，贯穿于从基金募集、投资到退出的各个阶段。银行一般与股权投资机构签订托管合同，为其提供包括资产保管、运作监督、资金清算、股权登记与变更、会计核算、资产估值及资讯报告等多项服务。目前国内大中型商业银行已全部具备托管私募股权资金资格，部分城商行如北京银行、苏州银行、渤海银行等也开始展开此类业务。　　伴随国内股权投资市场的快速发展，托管基金数量与规模大幅上升。但托管业务属规模化业务，目前大型商业银行在其中占据垄断地位。　　日前，投中推出"2011年度人民币私募股权投资基金托管银行排行榜"中，浦发银行、招商银行和

8、建设银行名列三甲。与去年相比，工商银行跌出前三甲，而浦发银行连续3年夺冠。2010年度，浦发银行、招商银行和工商银行名列三甲。　　浦发银行是全国最早进入基金市场的商业银行，率先推出股权基金对接项目、股权代理收费服务和股权基金托管等业务。2005年该行成功托管了中国设立较早的中比产业基金。截至2012年3月底，浦发银行24家分行开展了股权基金托管业务，签约托管股权基金组合近