资源描述：
《北京银行（601169）新股定价报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、国联证券公司报告新股定价GUOLIANSECURITITES北京银行（601169）新股定价报告l基本情况股票简称北京银行发行数量120000万股发行价格12.5元/股 发行市盈率发行后33－36倍 网下配售数量36000万股占本次发行比例30%网上发行84000万股占本次发行比例70%网上申购时间2007年9月11号申购代码780169发行方式网下配售＋网上申购最近三年200420052006每股收益0.41元0.43元0.43元l公司概况北京银行成立于1996年1月，由原北京市90家城市信用合作社合并组建而成。截至2007年3月3
2、1日，公司在北京拥有123家支行，在天津设立1家分行。截至2006年末，公司总资产2730亿元，股东权益98.4亿元，贷款余额1296亿元，存款余额2331亿元。2006年度实现净利润21.4亿元。根据人民银行统计资料，2006年末，在北京地区十五家中资商业银行中公司人民币存款排名第四，市场份额为7.72%，人民币贷款排名第三，市场份额为10.80％。图表1：A股发行前后股本结构股份发行前发行后股数比例（％）股数比例（％）ING银行100048481419．90100048481416．07北京市国资公司64796268912．896
3、4796268910．40其它股东337911437867．21337911437854．26本次公开发行股份－－120000000019．27合计5027561881100．006227561881100．00北京银行在招股意向书中阐述其具有八个方面的优势：1.北京地区持续发展的区位优势；2.稳健的风险管理和严格的内控能力；3.广泛而深厚的本土公司客户关系；4.覆盖本地且规模庞大的个人客户群体；5.全方位、现代化、立体式分销渠道网络；6.拥有良好的公司治理结构和优秀的管理团队；5国联证券公司报告新股定价GUOLIANSECURITI
4、TES1.与国际领先金融机构的战略合作；2.拥有先进的信息科技平台。平心而论，其中多项优势不具有独特性，当今各大银行，无论是四大国有银行还是股份制银行，或者发展较好的城市商业银行，几乎都宣称自身具备第2、3、5、6、7、8条优势。我们相对更看好第1、4条优势。北京作为中国的首都，是中国政治、文化和国内国际交往中心，国家党政机关所在地和国内主要科研机构、高等院校集中地，是大型国有企业总部的聚集地，拥有大量的优质企业和高收入人群。2006年，北京人均GDP突破6000美元，步入了世界中高收入水平的城市行列。在当今中国，北京奥运、环渤海经济
5、圈的构建是最为热门的词汇，它们都将在短期内刺激周边地区的经济增长，而这种影响将持续很长时间。北京银行的这种独特的区位优势，中国唯一，是公司应挖掘而又可挖掘的珍惜资源。北京银行的个人客户资源也具有稀缺性。公司是北京市唯一的医疗保险基金结算和存储银行，为529万医保客户提供金融服务，个人客户总量达到820万，超过北京市常住人口的半数。2007一季报2006年报同比2005年报同比2004年报一、营业收入(百万元)1577569935.65%42024.55%4019利息净收入(百万元)1520549133.33%41181.70%4050
6、利息收入(百万元)2581927729.74%715111.16%6433手续费及佣金净收入(百万元)46175191.02%6025.42%48二、营业支出(百万元)388263738.28%1907-11.46%2154三、营业利润(百万元)1189306333.46%229523.04%1865四、利润总额(百万元)1189308332.25%233118.42%1968减：所得税(百万元)63994246.02%64510.38%585五、净利润(百万元)551214026.98%168621.81%13842007一季报20
7、06年同比2005年同比2004年发放贷款及垫款(亿元)1,329.271,255.2716.48%1,077.712.74%1,048.93可供出售金融资产(亿元)724.78732.99660.68%96.3629.07%74.66资产总计(亿元)2,639.812,729.6917.13%2,330.4414.83%2,029.40吸收存款(亿元)2,225.882,330.9017.40%1,985.4714.42%1,735.27负债合计(亿元)2,536.602,631.2916.84%2,252.0212.90%1,99
8、4.65所有者权益合计(亿元)103.2198.425.48%78.42125.67%34.755国联证券公司报告新股定价GUOLIANSECURITITES从公司批露的近三年的财务数据看，公司的增长速度一般，低于已上市
