浅谈PPP项目风险防范.doc

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1、浅谈PPP项目风险类型和防范在PPP项目中，通过引进社会资本参与项目投资、建设和运营，在很大程度上缓解了政府的财政压力，同时也提高了公共产品的使用效率和服务质量，因此而得以在基础设施和公共服务领域大力推广。但由于PPP项目合作周期较长、社会资本参与较深，如何识别风险并对其有效防范便更加重要。本文现对PPP项目存在的风险及防范机制作一个简要阐述。一、PPP项目存在的风险简述。结合实践，PPP项目存在的风险体现如下：1、法律变更风险。法律变更风险是指主要是指由于法律法规规章的变更，引发项目的合法性、市场需求、产品/服务收费、合同协议的有效性及履行等元素发生变

2、化的风险。例如，2016年5月1日“营改增”政策的全面实施，导致原有PPP协议中关于税收分担的变更，需要政府和中选社会资本另行协商，签署补充协议。2、收益畸形风险。收益畸形风险是指因市场需求量和提供公共服务的对价过低或者过高，引发社会资本无法收回成本或者是获得超额收益的风险。该风险的存在由以下因素构成：（1）政府前期项目论证不充分，导致项目投入运营后与实际需求差距太大；（2）项目公司在运营过程中纯粹以营利为目的，抬高公共服务单价。3、项目成本风险。项目成本风险是指项目建设、运营的实际投入远远超过预计投入，而融资又无法到位的风险。该风险主要由以下因素引起：

3、（1）项目前期论证不充分；（2）市场环境变化，如原材料价格大幅上涨。1、项目自提风险。《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》中第六条允许PPP项目由社会资本发起，但是该发起方如果在项目采购阶段未中选，则会导致发起方在PPP项目发起过程中的一系列投入无法获得补偿。该风险称为自提风险。2、社会资本失信风险。社会资本失信风险是指社会资本履约不到位，引发PPP项目无法推进的风险。该风险主要体现在：（1）中选社会资本本身能力有限，不能满足该PPP项目对社会资本的实质性要求；（2）项目公司在投资、建设和运营过程中，未按合同约定注重项目和服务质量；（3）项目公司融

4、资不到位。3、政府失信风险。政府失信风险是指政府方履约不到位，导致PPP项目无法推进，中选社会资本无法收回投资、获得收益的风险。该风险主要体现在：（1）审批延误风险。政府在前期审批延误，一方面导致PPP项目推进受阻，另一方面导致项目的实际经营期限缩短，影响社会资本投资成本的回收；（2）项目唯一性风险。该风险是指政府未充分履行约定义务，在特许项目投入运营后又立即新建项目，存在新建项目和特许项目竞争市场的状况，削弱了特许项目的服务市场。该风险尤其体现在经营类项目中，如杭州湾跨海大桥项目开工未满两年，在相隔经50公里左右的绍兴市上虞沽渚的绍兴湾大桥就已开始加紧

5、筹划，准备修建；（3）政府付费不到位的风险。主要体现在存在政府付费机制的准经营性项目和公益类项目中，若政府付费不到位而导致项目公司资金紧张无法运营PPP项目，或者导致中选社会资本无法按计划收回投资成本而影响其积极性。4、政府监管不到位的风险。政府监管不到位风险是指政府对PPP项目监管不到位，社会资本缺乏自律，导致PPP项目未按预期良好运行的风险。该风险主要体现在：（1）项目建造质量监管不到位；（2）经营类项目中，项目运营调价监管不到位；（3）项目移交过程中，无详细的移交指导细则或者是把握不严，导致项目移交后运营困难。1、国有资产流失风险。国有资产流失风险

6、主要是指在PPP项目中，因国有资产处置不当，导致国有资产流失的风险。该风险主体现在：（1）将存量项目划拨或者是无偿供项目公司使用；（2）项目公司在经营过程中，在要移交的项目上设置一系列权利负担，如办理抵押质押等。2、政治风险。政治风险主要是指因特定政治因素的影响，导致PPP项目无法推进的风险。该风险主要体现在：（1）主要负责人或领导人变更，对PPP项目态度不一致，导致履约不到位；（2）民众反对导致项目无法推进。如北京第十水厂的水价问题，由于关系到公众利益，而遭到来自社会公众的阻力，政府为了维护社会安定和公众利益反对涨价；（3）特定团体安置不合理。政府将原

7、有存量项目转移给项目公司，以及项目公司在特许经营期结束后将项目移交给政府授权方，都存在原有员工的安置。若安置不当，容易导致PPP项目推进受阻。3、不可抗力风险。不可抗力风险，是指PPP项目在投资、建设、运营过程中，受不能预见、不能避免的因素影响，导致PPP项目推进困难，如地震、海啸。二、PPP项目中的风险防范对于PPP项目的风险防范。主要体现在两个方面：第一是注重合理的风险分配，应坚持“由最有负担该风险能力的一方负担该风险”的原则进行风险分配。如审批风险应分配给政府方，而融资和建造风险则分配给社会资本方；第二是针对上述风险，PPP项目不同的实施阶段又有不

8、同的防范措施，具体体现如下：1、项目识别阶段。项目识别阶段的风险防范，主要体现如