A证券公司财务风险与防范

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1、专业硕士学位论文A证券公司财务风险与防范培养单位：会计学院专业名称：会计作者姓名：郭嘉指导教师：贺宏教授AsecuritiescompanyfinancialriskandpreventionCandidate：GuoJiaSupervisor：Prof.HeHongCapitalUniversityofEconomicsandBusiness,Beijing,ChinaI首都经济贸易大学硕士学位论文A证券公司财务风险与防范摘要证券公司的财务状况关系着亿万股民的切身利益。2001到2005年中国股市经历了连续5年的证券行情低迷，南方证券、华夏证券、北方证券

2、、恒信证券等将近20家证券公司受此影响被并购或重组而消失，股民损失惨重。2014年底中国股票市场交易量暴涨、指数飞升，进入2015年股票市场迎来波澜壮阔的牛市，之后市场急剧下挫，呈现巨幅震荡行情，一直到2017年也仍未能完全恢复。在这大涨大跌的震荡中处于中国证券市场核心位置的证券公司也经历着大盘行情起伏波动所带来的震动，随着证券业监管的加强，场内业务及场外业务的多层次发展，传统业务与创新业务的协同发展，互联网布局提速，营业部快速扩张，证券公司正处于巨大的转型期，面临着诸多财务风险。面对金融行业形势变化及调整公司自身业务布局和发展需求，有效防范财务风险是证券

3、公司在激烈的行业竞争中取得优势、占领更多的市场份额、持续稳健发展的关键所在。尤其近些年证券市场行情较好，国内券商几乎全部盈利，大多数券商收益可观，但证券公司的财务风险，却慢慢在增长。A证券公司作为国内大型金融公司，虽然没有出现财务风险危机，但其整体经营水平下降的状况是被近年来证券市场的回暖所掩盖。有必要对其进行财务风险分析。本文首先阐述了论文的选题背景及意义、对国内外相关领域研究进行了梳理和评价，对财务风险、内部控制、风险防范做了概念和方法的阐述。接下来选择A证券公司为案例进行剖析，介绍A证券公司目前主要的财务风险防范措施、分析了财务状况，并且从盈利能力、

4、筹资能力、投资能力、利润分配等方面对财务风险进行了识别，之后从内因和外因方面分析了A公司风险成因。其次根据证监会2016年发布的风险控制指标对A公司进行指标分析。同时结合Z分数模型根据2012年到2016年A公司年报数据对本案例进行财务风险数据统计，并对比行业其他证券公司财务数据。根据以上分析结果，指出目前A证券公司存在盈利结构严重失衡、债务结构不稳定缺乏长期负债、资产规模与同类公司相比较较小、自营业务增加过快导致管理能力不相匹配等问题。最后针对A证券公司财务风险分析出来的问题给出了构架符合COSO内部控制框架的财务风控体系、弥补业务短板平衡盈利结构、增加

5、长期债券发行优化资本结构、增加资产规模、建立谨慎的流动性管理方式等建议。关键词：财务风险、风险防范I首都经济贸易大学硕士学位论文A证券公司财务风险与防范AbstractThefinancialsituationofthesecuritiesfirmisrelatedtothevitalinterestsofhundredsofmillionsofshareholders.Between2001and2005,Chinesestockmarkethasexperiencedfiveconsecutiveyearsofstockmarketdownturn,N

6、early20securitiescompanies,suchasSouthsecurities,HuaxiaSecurities,northernsecuritiesandHengxinsecurities,weredisappearingbymergerorreorganization;Shareholdershadlostaheavyloss.Attheendof2014,Chinesestockmarket’stradingvolumesoared,andtheindexroserapidly.Thenin2015Chinesestockmarke

7、tenteredabullmarket,butthemarketlaterfellsharply,andvibratedsubstantially,anditstillhadnotfullyrecovereduntil2017.Inthisgreatvolatility,thesecuritiesfirmsinthecorepositionofChinesesecuritiesmarketalsoexperiencedthemarketfluctuationsbecauseoftheupsanddownsofthemarketindex.Withstren

8、gthenedsupervisionofthesecurities