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1、张家界旅游集团股份有限公司年度财务分析报告姓名:钟婕学号：20134081058班级：13级工商管理班17目录一、公司简介3二、主要财务指标分析4（一）偿债能力分析41、短期偿债能力分析……………………………………………42、长期偿债能力分析……………………………………………5（二）营运能力分析…6（三）盈利能力分析8（四）发展能力分析………………………………………………9三、主要财务数据10四、董事会关于公司报告期内经营目标完成情况及分析…………15五、董事会对公司未来发展的展望…………………………………1617
2、一、公司简介公司系经湖南省体改委湘股改字(1992)16号文批准,于1992年12月17日,由张家界旅游经济开发总公司、张家界湘银实业公司、张家界市土地房产开发公司、张家界华发房地产综合开发公司、张家界金龙房地产开发公司、张家界市中兴房地产实业公司、中国工商银行张家界经济开发区房地产公司等七家法人共同发起,采取募集方式设立的股份有限公司。2011年6月7日起启用新的公司名称,公司全称由"张家界旅游开发股份有限公司"变更为"张家界旅游集团股份有限公司"。英文名称由"ZhangJiaJieTourismDevelopm
3、entCo.,ltd."变更为"ZhangJiaJieTourismGroupCo.,ltd."。公司名称：张家界旅游集团股份有限公司英文名称：ZhangJiaJieTourismGroupCo.,Ltd.股票代码：000430上市市场：深圳证券交易所上市日期：1996-08-29发行价格：6.80主承销商：海通证券有限公司成立日期：1992-12-17注册资本：32083.5万元注册地址：湖南省张家界市南庄坪办公地址：湖南省张家界市三角坪145号张家界国际大酒店三楼17二、主要财务指标分析（一）偿债能力分析1、短
4、期偿债能力分析①流动比率年份项目2012年2013年2014年流动资产8，379.157，992.657,688.52流动负债12，830.007，076.1811,059.20流动比率0.65311.12950.6952一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，因为该比率越高，不仅反映企业拥有较多的营运资金抵偿短期债务，而且表明企业可以变现的资产数额较大，债权人的风险越小。但是，过高的流动比率并不均是好现象。根据张家界旅游集团股份有限公司近三年的流动比率来看，只有2013年大于1，三年均低于平均水平，说
5、明他的短期偿债能力较差，流动负债得到偿还的保障较小。②速动比率年份项目2012年2013年2014年速动资产8,031.697,910.487204.61流动负债12，830.007，076.1811,059.20速动比率0.6261.07550.651517根据西方经验，一般认为速动比率维持在1比较合适，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加业投资的机会成本。但以上评判标准并不是
6、绝对的。根据张家界旅游集团股份有限公司近三年的速动比率来看，只有2013年达到1.0755，属于正常范围，2012年和2014年均低于平均水平，速动比率较低，短期偿债能力较差。2、长期偿债能力分析①资产负债率年份项目2012年2013年2014年负债总额13,089.3016,919.7018,633.10资产总额51,300.7060,277.2068,474.50资产负债率（%）25.514928.069727.2118通常情况下，资产负债率应当控制在适度的比例，公司的资产负债率应控制在50%左右。从公司债权人
7、的立场来讲，公司的资产负债率越低越好，这样，公司的偿债能力有保证，借款的安全系数就高。从公司投资者的角度来看，如果公司总资产利润率高于借款利息率，则资产负债率越高越好；反之，则越低越好。而从公司经营者角度来看，如果资产负债率过高，超出债权人的心理承受程度，公司就借不到钱；如果公司资产负债率过低，这说明公司在经营过程中比较谨慎，不轻易借款进行投资，或者是自有资金比较充足，暂时还不需要大规模的举债。根据张家界旅游集团股份有限公司近三年的资产负债率来看，均低于50%，公司的偿债能力有保证，借款的安全系数较高。17②产权比
8、率年份项目2012年2013年2014年负债总额13,089.3016,919.7018,633.10所有者权益总额38,211.4043,357.6049,841.40产权比率0.3357650.381163.353396该比率反映了所有者权益对债权人权益的保障程度，即在企业清算时债权人权益的保障程度。该指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保
