政策变迁中的资产减值：回顾与展望

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1、政策变迁中的资产减值：回顾与展望　　【摘要】2006年2月财政部颁布《企业会计准则第8号——资产减值》（CAS8）标志着我国资产减值相关准则的进一步发展，又一次掀起了学界对此问题研究的浪潮。文章通过对国内外资产减值会计研究文献的评述，阐明了目前该领域的研究现状及存在的问题，望能对今后的研究提供一定的启示。　　【关键词】资产减值；经济因素；盈余管理；市场反应　　一、引言　　知识经济时代，市场瞬息万变，企业所面临的风险与不确定性因素增加，导致企业的盈利能力失去了其在工业时代所具有的稳定性。当企业的外部经营环境或资产的内部使用方式或范围发生变化的时候，资产真正能带来的经济利益有可能会低于按

2、历史成本计价的账面价值。因此，实行资产减值会计具有其必要性：一方面，可以帮助企业合理地预计可能的损失，提高企业的风险防范能力；另一方面，避免由于资产的虚增或所有者权益的不实，而误导会计信息使用者作出错误判断。　　正是基于上述原因，各国政府和相关机构先后出台了资产减值会计准则，意图通过准则的约束来规范实务界的行为，增强会计信息的稳健性，提高会计信息质量。然而，在会计实务运用中，资产减值准则与制定初衷有所背离，成了一把“双刃剑”：不仅是对企业资产现状的反映，更沦为企业进行盈余管理的工具。基于此，我国2006年颁布的CAS8规定，资产减值禁止转回。然而这一政策的变迁是否遏制了盈余管理现象？

3、新准则的颁布是否能合理有效地反映企业资产的真实状况？针对这一系列问题，学界展开了激烈的讨论。而本文意图通过对国内外资产减值研究文献进行回顾，把握资产减值研究动态，探讨该领域的研究空间，为准则制定起到一定作用。　　二、资产减值会计理论研究　　国内外关于资产减值会计理论研究较少，而现有的文献主要集中于资产减值会计实施初期，针对资产减值会计的实质、确认、计量三方面进行阐述。　　周忠惠、罗世全（2000）和张美红（2000）都以“决策有用观”作为资产减值会计理论的逻辑起点，认为企业的账面成本高于该资产预期的未来经济利益时，记录资产减值损失是符合逻辑的，而资产减值会计的实质是指在会计上对资产的

4、减值情况进行确认、计量、记录和披露。　　周忠惠、罗世全（2000）认为资产减值会计不只是局限于过去，更多地立足现在，面向未来。资产减值的确认应采纳“经济性标准”，即只要发生减值就予以确认，确认和计量采用相同的基础。同时支持允许资产减值的恢复，但认为为了避免操纵的现象，应该对资产减值进行充分、公允地披露。　　张美红（2000）则认为资产减值会计突破了“实现原则”和“历史成本原则”，其以反映资产减值为目的，采用多种计量属性，对单一的历史成本计量属性进行修正。　　毛新述等（2005）专门从公允价值和现值两个方面对资产减值会计计量问题展开研究，提出以公允价值和现值进行计量的指导性框架。同时，

5、其也认为由于公允价值和现值的确定在很大程度上决定资产减值损失的计提和转回，这会直接影响到企业当期和以后各期的盈余水平，因而很容易为企业的盈余管理和利润操纵留下余地。所以，在实施此计量方法的同时，还应辅之以相关的配套措施。　　三、资产减值的实证研究　　（一）资产减值的影响因素　　Gordon（1964）根据其规范研究认为公司管理层选择会计政策是为了平滑各期利润，并首次提出了会计政策选择的经济动机理论。而WattsandZimmerman（1986）根据经济学的契约理论，对会计政策选择的经济动机理论提出了三大假设：分红计划假设、债务契约假设、政治成本假设。自此，开启了学者对资产减值会计政

6、策经济动机的研究。根据现有研究表明，资产减值的计提动机可以分为三大类：经济因素、盈余管理因素和其他因素。　　1.经济因素　　经济因素又称为价值毁损因素，是指由于行业和公司自身经营环境的不利变化而导致公司资产的价值损毁。而资产减值的实质，正是反映企业账面成本高于该资产预期的未来经济利益。但是公司管理层是否真正基于该实质计提资产减值，众多学者对此作了相应研究。　　ElliottandShaw（1988）以1982—1985年间计提了资产减值的240家公司为样本进行研究。研究表明，经济因素对资产减值的计提比例产生了显著影响，即资产减值的计提确实反映了企业资产的真实状况。Franciseta

7、l.（1996）利用加权托宾模型进行了相关研究，研究结果也支持上述观点。　　Reesetal.（1996）则通过研究资产减值与超常收益之间的关系，发现企业提取的资产减值准备并未在以后年度转回，而属于永久性资产减值。这意味着减值并非源于经理人员盈余管理的机会主义行为，而是管理层对于经济环境变化所作出的积极反应，即通过资产减值政策向市场传递经理人员对企业未来现金流量的预期。　　我国学者王跃堂等（2005）通过研究2001年长期资产减值政策改革的实施情况，证实了