企业资本经营策略doc

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1、天马行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin；QQ:1318241189；QQ群：175569632企业资本经营策略一、资本经营的概念与目的1、定义A、资本与资产的区别：资本是所有者对投入经营财产的所有权。B、资本经营与资本营运：资本经营是指对资本的组织、管理、筹划、运作、并通过其谋求利益，保值增值。资本营运是为着盈利而对资本所进行的具体操作。2、目的和作用A、目的：保值和增值B、作用：促进生产要素的优化结合，劳动、技术、资本、管理。3、资本经营与产品经营的区别：对象；经营体制的条

2、件；盈利增长方式；技术基础；发展影响力度。二、资本经营的形式1、发行与上市A、国内外证券市场发行与上市条件比较见附件1：核准制下A股首发、配股、增发与香港主板的比较B、案例：上海实业附件2：实业上市时的结构图&实业（0363）历次注资情况表2、配股与增发A、配股与增发的条件见附件1：核准制下A股首发、配股、增发与香港主板的比较B、配股与增发的案例分析见附件3：广州控股历年资本运作情况3、收购与兼并（M&A）A、收购兼并的形式：场外大宗股权协议转让、行政性划拨、二级市场收购、合资方式、打包收购母公司控制等等B

3、、案例分析4、重组A、重组内容：业务重组、资产重组、负债重组、股权重组、员工重组、管理体制重组B、案例：1997年摩托集团兼并华南缝制设备集团公司5、其它形式A、管理层收购（MBO）和案例（待定）B、股权激励机制和案例三、资本经营中应注意的若干问题1、加强公司法人治理结构，防止简单“圈钱”行为A、现代企业制度的特征：B、处理各方利益、股权结构、监督机制等C、成功与失败的案例2、法规问题与国家政策A、没有一套完整的规范并购的法律体系B、国家政策：产业政策，债务与贷款政策，职工社会福利政策等3、资产评估（案例待

4、定）A、国有资产流失与客观性、独立性和公正性B、资产评估市场不成熟、不透明C、方法：收益法、成本法、市价法、清算法4、信息披露（以亿安科技和银广夏为失败案例）5、风险控制（案例待定）A、50%成功率（并购）B、原则a.熟悉行业和技术b.周详策划（发展战略、重组、管理人员和技术人才、财务结构等）c.使用专业人士d.案例：四、如何通过资本经营，实现广州资本北伐1、机会与条件2、案例：