案例分析吉利并购沃尔沃融资风险分析

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1、案例分析吉利并购沃尔沃融资风险分析第一节公司简介及行业背景一、吉利汽车简介1986年年浙江吉利控股集团正式于杭州市创建，自1997年进入汽车领域以来，一直注重实业，注重技术的创新和人才的培养，吉利公司在技术和人才上的培养让公司持续的告诉发展。截至2013年，吉利集团企业规模已经超过1790亿人民币，连续8年进入国内汽车行业前十名，连续10年进入全国企业500强，被国内评为“国家汽车整车出口基地企业”。经过一年多时间的商业博弈，中国浙江吉利控股集团有限公司在07年底实现了对沃尔沃公司100%股权的并购，交易总额达到18亿美元，考虑后续

2、投入资金9亿美元，共计25亿美元。2012年7月，吉利控股集团成功上榜世界500强企业，年度销售总额达到180亿欧元，折合人民币1500亿，成为中国国内民营轿车企业中唯■个榜上有名的企业。吉利汽车自1997年正式进军轿车领域以来，发挥自身民营企业灵活的经营机制和不断自主创新研发精神，一直保持高速的增长势头，在轿车领域一枝独秀。浙江吉利控股集团先后在浙江台州、慈溪、兰州、临海、上海、成都、济南、宁波和湘潭等多地自主建立汽车整车和动力总成研发中心，同时在澳大利亚还拥有自动变速器研发中心和生产设备，自主研发出帝豪、全球鹰、英伦等三大品牌共

3、计30多款车型。为了给顾客提供优质的售后服务，浙江吉利控股集团在国内市场中共建立一千多家品牌4S店和两千多家服务网点作为其后勤网络；在美国、英国、新西兰等地先后设立了200多家国外服务网点；在信息管理上，实施以销售ERP管理系统和售后服务信息系统为主要模块的信息传递系统，保障用户的需求和市场信息能够快速的反映、整理和反馈；在电子商务营销方面则，率先开展汽车B2B、B2C直销方式，开创了汽车网络营销新方式。2013年底，吉利汽车在社会保有量指标上突破240万，同一年，吉利品牌被评为中国驰名商标。自主创新是吉利汽车发展的一大助力，吉利汽

4、车在多地建立研发中心，其研发的高端优质自动变速器在当年获得了汽车行业科技进步最高奖项，填补了国内汽车领域的空白。迄今为止，吉利共申请汽车专利超过5000项，其中包括发明专利400多项，国际专利30多项。浙江吉利控股集团现有员工将近2万人，其研发班底实力雄厚，工程技术人员已有2千余人。拥有国家级院士3名、国内外专家数百名；有5人入选国家”千人计划"，成为拥有”千人计划”高端人才最多的民营企业。吉利汽车作为国人自主品牌一直是业界的关注焦点，其发展速度也不负国人期望，吉利在不到五年时间里不仅用实力解决了中国自主汽车走向世界从弱到强的历史，

5、而且成功改变了外资品牌与合资品牌一统中国汽车市场的局面。作为民营企业吉利没有像一汽和二汽那样强大的背景优势，也没有外来企业在中国享有的税赋减免特权，同时还要与国内外等实力强大的厂商竞争市场，吉利集团克服重重困难，不断自我创新和自主研发，在不到十年时间中，一直以高速的成长发展成为一个著名的品牌，在车型和核心发动机性能开发上不断斩获新的成果，并敢于把握时机走向国际市场。在外资品牌、合资品牌纵横中国汽车市场的当下，吉利所面对的不仅仅是强劲对手的重重包围，还有消费者对民族品牌的认可程度、以及对汽车核心技术的把握。从而某种程度上来讲，吉利的整

6、个发展历程就是中国汽车工业从挑战到突破的缩影，而吉利的梦想正是中国汽车工业朝着自主方向发展的梦想的现实代表。二、沃尔沃公司简介沃尔沃创立之初以生产商业运输车辆为主，一直以来沃尔沃集团作为商业运输及建筑设备的制造商而领先全球，主要业务是提供从商业用车以及建筑设备、船舶和工业应用驱动系统和精密发动机元器件等高端商品。随后，它的业务领域逐渐向和生活用车、商务用车、能源产品等多方面发展，最终一跃成为欧洲最大的汽车公司。沃尔沃汽车公司是沃尔沃集团下设的一个子公司，创立于1926年8月10日，1935年时正式脱离母公司SKF，独立为沃尔沃公司继

7、续营运，之后成为瑞典最大的工业企业集团，世界20大汽车公司之一。1999年福特汽车从沃尔沃集团手中收购沃尔沃汽车公司，成交价64.5亿美元。2009年12月24日福特汽车与吉利集团就出售沃尔沃汽车达成初步协议。2010年3月28F1，浙江吉利控股集团与福特集团正式股权并购协议，协议规定吉利集团全资拥有沃尔沃轿车公司100%的全资控股和包含知识产权在内的相关资产，涉及金额18亿美元，交易对价已在2010年第三季度完成。吉利汽车旗下的沃尔沃公司总部设在上海，并分别在大庆以及成都两地新建工厂作为生产基地。沃尔沃作为福特旗下的一个高端豪华品

8、牌其名声一直在汽车界享誉不衰，但由于金融危机的爆发，福特汽车经营状况受到波及，出现了巨额亏损。沃尔沃则从2004年开始就出现亏损，到2009达到历史最高点9.34亿美元。因此，在福特汽车改弦易辙走单一品牌之时，在出售了路虎、捷豹之后，