中外养老保险运营比较与启示

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1、中外养老保险运营效率的比较与启示刘钧作者简介：刘钧，女，42岁，内蒙古海拉尔人，中央财经大学保险学院副教授，经济学博士。（中央财经大学，北京，100081）[摘要]完善养老保险制度，提高制度的可转移性，降低制度的管理成本，是提高我国养老保险制度运营效率的核心问题。本文从比较中外养老保险制度的运营效率出发，探讨了我国城镇企业职工基本养老保险制度改革的缺陷和不足，提出了简化养老保险制度、提高制度运营效率的构想，并对构想的可行性进行了分析。本文的写作目的是提醒政府有关管理部门简化制度设计，提高养老保险制

2、度的运营效率，切实保障劳动者退休后的基本生活。[关键词]运营效率“统账结合”的养老保险制度个人账户[中图分类号]C939[文献标识码]B[文章编号]一、国外养老保险运营效率的讨论与改革目前，我国学术界大多数学者都认为，提高养老保险制度运营效率的有效方式是实现养老保险基金在全国范围内的统收统支，这样可以实现养老保险关系的转移、接续，可以解决劳动力流动的障碍[1]。也有少数学者认为，提高我国养老保险运营效率的有效方式是简化制度设计，不宜盲目地实现养老保险基金的统收统支[2]。否则，会提高制度的管理成本

3、，降低制度的运营效率。笔者认为，探讨养老保险的运营效率，首先需要研究养老保险资金的收付制度和国外养老保险资金的运营经验。从世界各国养老保险资金的收付制度看，主要有现收现付制和基金积累制两种。现收现付制是用正在工作一代人的缴费支付已经退休一代人养老金的制度安排；基金积累制是正在工作的职工为自己退休后储备养老金的制度安排。对于这两种资金收付制度的运营效率，国内外专家、学者有不同的评价。亨利·艾伦（HenryJ.Aaron）于1966年曾经运用世代交叠模型证明，如果人口增长率加上实际工资增长率大于市场利

4、率，现收现付制能够在代际之间实现“帕累托”有效配置；基金积累制将会带来一个使各代的生命期效应都要减少的跨时配置。[3]艾伦认为，长期内现收现付制资金不足并不是一个严重的问题，可以在原有体制上加以改进，并且不需要改进原有制度的基本框架结构。[4]由于艾伦是把实际工资增长率和12市场利率作为一个外生变量来对待的，因此他所研究的经济被称为小型开放经济，而现收现付制赖以达到“帕累托”有效的条件也被称为艾伦条件。保罗·萨缪尔森（PaulA.Samuelson）于1975年进一步证明，即使在一个工资增长率和市

5、场利率都是内生的封闭经济中，现收现付的养老金计划仍然能够实现帕累托有效配置。这样，现收现付在福利效应上能够进行帕累托改进的可能性就从艾伦的小型开放经济推广到了封闭的经济环境中。但是，法穆拉（Famula）和斯普里曼（Spreemann）接着证明，不论艾伦条件是否存在，只要时间是无限的，现收现付的资金收付制度总是能够实现代际的帕累托效率[5]。1981年，智利进行了一场养老保险制度改革，将原来实行的现收现付制全面改革为强制储蓄的基金积累制。新参加工作的雇员只能参加基金积累的养老保险制度，原来处于现收

6、现付制的雇员可以在新旧制度之间选择。新制度参加者的养老金资产可以委托给政府许可的私营养老金公司经营，个人承担养老金投资损失的大部分风险[6]，智利养老保险改革引起了世界各国的广泛关注。对此，经济学家描述说：“在过去20年的时间里，一场革命席卷了拉丁美洲。在这场革命中，各个国家力图对公共养老金体系进行彻底的改革。亚洲、东欧的许多国家正在考虑接受其中的一些变化，甚至连美国也在讨论创造一个私人退休金账户作为对社会保障体系的补充。”[7]与此同时，经济学家对养老保险运营的效率也展开了激烈的讨论。一些专家指

7、出，智利养老保险具有高管理成本、减少投资风险困难、年金体系不完备等方面的特征。[8]贝克·第安和迪拜亚尼·卡（Baker.DeanandDebayani.Kar）在给世界银行的研究报告中指出，智利养老保险在管理成本、监管机构的建立和个人所消耗的时间等方面是美国养老保险运营成本的许多倍[9]，是缺乏借鉴意义的制度。也有一些经济学家完全否定现收现付制存在的必要，积极倡导美国进行以基金积累制为主的养老保险改革。美国哈佛大学教授马丁·弗尔德斯坦（Martin.Feldstein）认为，养老保险会通过两种相

8、反的力量影响个人的储蓄。人们既然可以从公共养老金计划中获得收益，就可以减少为了退休期的消费而在工作时积累财产的需要，进而产生“资产替代效应”。同时，由于与财富审查有关的社会保障可以增加储蓄，可能诱发人们提前退休。提前退休意味着工作期的缩短和退休期的延长，这反过来又要求人们要有一个比较高的储蓄率，进而产生“退休效应”。个人储蓄的净效应主要取决于这两种效应的对比。如果资产替代效应大于退休效应，个人储蓄就会减少；反之，个人储蓄就会增加。在此分析基础上，弗尔德斯坦认为，基金积累制既有助于解