01任务格力电器偿债能力分析

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1、格力电器2011年至2013年年度财务报表分析格力电器（000651）2011至2013年度偿债能力分析本公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司，1989年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立，1994年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司(以下简称“本公司”或“公司”)，1996年11月18日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321号文批准于深圳证券交易所上市，企业法人营业执格力电器2011-2013年度偿债能力指标表表1-1序号偿债能力指标2011201220131营运资金（亿元）75.6362.5772.4

2、12流动比率1.121.081.083速动比率0.850.860.944现金比率0.250.370.415资产负债率（%）78.4374.3673.476产权比率(%)363.68290.01276.987利息费用偿付倍数-12.98-17.99-92.89<注1>：“财务费用”为负数时，默认为该企业没有“利息费用”，不需计算“利息费用保障倍数”第二节格力电器（000651）偿债能力指标与主要竞争者及同行业比较一、2011年度偿债能力比较格力电器（000651）与主要竞争者及同行业2011年度偿债能力指标比较表表2-1偿债能力指标格力电器（0006

3、51）排名宏图高科行业均值行业最高行业最低营运资本（亿元）75.63338.14226.968205116.03-4.97189格力电器2011年至2013年年度财务报表分析流动比率1.12151.61891.3554252.44360.7564速动比率0.85151.09671.0212751.75550.4776现金比率0.25140.70420.408381.1980.0626资产负债率（%）78.43154.86857.16762578.4329.5523产权比率363.681121.57160.254475363.6841.9492利息费

4、用保障倍数-12.98142.8418-38.87182527.3233-657.34<注2>：同业比较数据为选取同行业20家样本企业汇总排列而成（下同）。二、2012年度偿债能力比较格力电器（000651）与主要竞争者及同行业2012年度偿债能力指标比较表表2-2偿债能力指标格力电器（000651）排名行业均值行业最高行业最低营运资本（亿元）75.63325.6258397-3.5142流动比率1.12181.4494452.42130.8231速动比率0.85161.0849151.92180.5751现金比率0.25110.4314151.1

5、410.0627资产负债率（%）78.43255.290174.6329.4972产权比率363.682147.08998294.1341.8383利息费用保障倍数-12.9814-22.6119516.7289-164.4063三、2013年度偿债能力比较格力电器（000651）与主要竞争者及同行业2013年度偿债能力指标比较表表2-3偿债能力指标格力电器（000651）排名宏图高科行业均值行业最高行业最低营运资本（亿元）75.63544.8630.962295107.78-3.6841流动比率1.12171.63721.4431352.2514

6、0.8348速动比率0.85151.07461.113251.97580.5429现金比率0.2570.51250.4032450.99230.0913资产负债率（%）78.43258.03254.5648774.4431.8973产权比率363.682138.28143.458755291.2246.837利息费用保障倍数-12.98202.6943-11.83051531.3138-92.899格力电器2011年至2013年年度财务报表分析第三节格力电器（000651）偿债能力指标分析一、营运资金分析表3-1项目2011年度2012年度2013

7、年度格力电器75.6362.5772.41排名335宏图高科38.141638.004944.8602排名666行业均值26.96820525.6258330.962295行业最高116.0397107.78行业最低-4.9718-3.5142-3.6841图3-1l营运资金：是指流动资产总额减流动负债总额后的余额，也称净流动资产。从会计的角度看是指流动资产与流动负债的净额。为可用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额。l营运资金公式：营运资金=流动资产-流动负债l个人分析：营运资金是偿还流动负债的“缓冲垫”。该指标看高。企业能否偿

8、还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可以变现偿债的流动资产。当流动资产大于流动负债时，营运资金为正，说明资金出现溢余，反