重庆涪陵电力首次公开发行A股路演推介.ppt

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1、重庆涪陵电力实业股份有限公司首次公开发行A股路演推介主承销商：天同证券有限责任公司二○○四年二月行业概况发展环境企业概况主营业务竞争优势发展战略财务业绩IPO概况未来展望首次公开发行A股路演推介国内电力行业情况国内用电市场情况行业概况国内电力行业情况电力是关系国计民生的基础产业，对国民经济和社会发展具有十分重要的“先行”地位和支撑推动作用，历来是我国行业发展规划中的战略发展重点。为适应市场经济发展的要求，解决电力工业作为国民经济发展“瓶颈”的矛盾，我国于1997年组建国家电力公司，并确定了国家电力工

2、业发展及体制改革的战略构想，即推行省级电力公司制改组、农电体制改革，逐步进行“厂网分开、竞价上网”的试点工作，最终实现发电、输电和配电市场的全面竞争。目前发电装机容量和年发电量均已跃居世界第二位，大部分地区形成了跨省的区域性高电压等级的主网架，缺电状况得到明显改善，电力工业有力地支持了国民经济的快速发展。目前我国电力工业的基本格局是国家电网与地方电网同时并存、互为补充、共同发展。行业概况国内用电市场情况企业概况我国电力市场的主体在国内，国际化程度还不是很高，只在发电环节准许了部分外资进入建立中外合资

3、、合作或独资企业从事发电业务。截止2003年底，全国发电装机容量已达到3.85亿千瓦，发电量达到1.91万亿千瓦时，均居世界第二位；全社会用电量达到1.89万亿千瓦时，电力在最终能源消费中所占比重已达到40%。目前，我国电力供求总体上基本处于均衡状态，不过这只是一种暂时的、低水平的均衡。虽然从总量上看，我国发电装机容量已位居世界前列，但从人均水平上看还很低，到2003年底为止，我国人均发电装机容量只有0.29千瓦，人均发电量只有1468千瓦时，人均用电量1454千瓦时，在世界排名仅为第80多位，只及

4、美国同期水平的7%左右，仅相当于世界平均水平的1/3（即使按规划到2020年我国人均发电能力仍仅相当于美国人均的30%）。国内用电市场情况企业概况目前，全国农村还有3000万人还没有用上电，全国人均年生活用电量还只占全社会用电量的12%左右。随着电力体制改革的不断深入和电力结构调整力度的加大，电力市场的巨大潜力将逐步变成现实市场空间。据有关部门对“十五”期间用电量增长按产业进行的分析预测：第一产业用电预计将增长4—5%；第二产业考虑工业主要产品产量增加、产品结构调整，国有企业改革和改制取得成效，预计

5、年均用电量将增长2—3%；第三产业随着我国产业结构的调整，将会较快发展，预计用电量将增长8—9%；居民生活用电随着城乡电网改造和生活水平的提高，将以较快速度增长，预计年增长率将达到10%左右。地域环境政策环境发展环境地域环境公司所在地－重庆市涪陵区地处长江、乌江交汇处，面积2946平方公里，人口110万，该地区水运发达、交通便利，有史以来一直是川东地区的重要物资集散地，渝涪高速公路于2001年初通车后，强化了本地区作为连接重庆至宜昌的整个三峡库区工农业开发区的交通枢纽地位。优越的地理位置吸引了众多资

6、金在本地区投资兴办实业，重庆工业50强中有8家在涪陵，使得涪陵区成为了重庆市的经济强区，2002年度全区工农业总产值85.1亿元，其中工业总产值71亿元。涪陵区“十五”发展的战略定位是成为重庆市的新兴工业基地，优质特色农产品生产加工基地，重庆中部的区域性经济、文化、科教中心和交通通讯枢纽，乌江流域的物质集散地，经济的高速增长带动了电力需求的发展。发展环境政策环境根据国家政策规划，我国电力体制改革总体上是按照“三步走”设计和实施：第一步，实行厂网分开、竞争上网，组建独立发电公司，在发电侧引入竞争机制，

7、形成有限竞争的发电市场。第二步，发电环节充分竞争、输电网开放。在这一阶段的电力市场上，输电机构为电网交易提供转运服务；逐步进行配电公司、大用户和发电公司电量交易的双向选择；电网经营企业作为主要购买者，在市场上发挥主导作用；发电商和配电公司通过市场直接交易，配电公司在其专营区为用户提供电量。第三步，配电网将逐步开放，配电业务和售电业务分开，零售公司在电力零售市场展开竞争，用户对零售商有选择权。目前正在进行的电力体制改革属于第一步改革的范畴。发展环境政策环境电力体制改革对地方供电企业的影响按照电力体制改

8、革方案，实施范围主要是在国家电力公司系统展开，与国电系统没有任何隶属关系和产权联系的地方电力企业，不在改革实施范围内。但按照改革方案的要求，属地方政府和其他部门管理的电力企业，也要适时实行厂网分开，竞价上网。发展环境政策环境未来电力体制改革的改革方向对公司主营业务的影响有利于降低购电成本“竞价上网”的推行，将通过发电企业竞价上网降低购电成本，给电网企业带来有利的发展空间，从而打破多年以来形成的“一厂一价”、“单个定价”的电价模式。竞价上网实施的结果是将发电企业置于同一