财务管理学课件 学习情境五.docx

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1、学习情境五营运资金管理【情境导入】：A公司的营运资金管理A公司的经营状况很好。从2005到2009年，公司的营业收入增长20%，但净利润却以更大的幅度上升。但是A公司2005年损失了2.73亿美元，2006年则损失了7.12亿美元，并且该公司时常出现现金、存货短缺，有时也会出现过多的闲置，甚至还经常出现很多坏账、应收账款收不回来。这到底是为什么呢？怎样才能扭转这些局面呢？通过本章的学习，你就能对A公司的现金、应收账款和存货做出更好的管理，避免这些情况的再次发生，提高这些流动资产的营运能力。案例思考：深入企业调查研究，结合所学分析讨论以下问题：

2、1、应收账款存在的问题及对策。2、如何实现零库存。分析要点：1、应收账款存在的问题及对策：在我国企业的财务管理制度中，应收账款的管理存在着：第一：盲目赊销，导致应收账款金额过大，规模过大，造成企业应收账款资金占用过多，导致流动资金不足。第二：企业忽视信用管理，风险防范意识薄弱。第三：企业内部控制存在缺陷等问题。要加强应收账款的管理，企业应从以下方面入手：第一、制定合理的信用政策，。第二：加强企业信用管理。第三：加强企业内部控制等。2、如何实现零库存：零库存是一种特殊的库存概念，零库存并不是指以仓库储存形式的某种或某些物品的储存数量真正为零，而

3、是通过实施特定的库存控制策略，实现库存量的最小化。所谓的零库存，是指物料（包括原材料、半成品和产成品等）在采购、生产、销售、配送等一个或几个经营环节中，不以仓库存储的形式存在，而均是处于周转的状态。所以“零库存”管理的内涵是以仓库储存形式的某些种物品数量为“零”，即不保存经常性库存，它是在物资有充分社会储备保证的前提下，所采取的一种特殊供给方式。零库存实现的方式有许多，就目前企业实行的“零库存”管理，可以归纳为6类：1．无库存储备无库存储备事实上是仍然保有储备，但不采用库存形式，以此达到零库存2．委托营业仓库存储和保管货物3．协作分包方式4.

4、采用适时适量(JIT)生产方式5．按订单生产方式6.实行合理配送方式(1)采用“多批次、少批量”的方式向用户配送货物。(2)采用集中库存的方法向用户配送货物。(3)采用“即时配送”和“准时配送”的方法向用户配送货物。【综合案例解析】约翰百货的信用管理系统约翰拥有并经营着自己的公司——约翰百货公司。到现在为止，约翰百货公司年销售额超过1000万美元，约翰还希望自己的销售能扩展到一些郊区，这样他的年销售额会翻一番或翻两番。对约翰来说，惟一让他担心的是赊账。对于他所卖货物的价格和质量，约翰有能力不赊账销售，这并不是很多人都能达到的，许多也经营百货的

5、人无不觉得约翰是一位“奇人”，因为他们总是背上沉重的赊账负担。可是，最终为了生存和发展，约翰也不得不实行一定的赊账，从而获得更多的顾客。但是，他不是毫无条件地向顾客赊账，相反，他对赊账有严格的条件限制。约翰检查了所有的信用卡公司，发现都得向这些公司支付一定百分比的款项，约翰认为所有的信用卡公司，发现都得向这些公司支付一定百分比的款项，约翰认为为样做不值，于是，他决定建立自己的信用部。根据1987~1988年度的工业标准，百货公司有工业财产100多万美元，那么税后净利润平均为1.3%，但约翰税后利润为2.5%，他比平均利润要高出1.2%，正是由

6、于没有采用信用销售而节药了向信用卡公司所支付的销售额的一定百分比。在这方面，主要得归功于约翰雇佣凯特任新的信用部的经理，并要求凯特为一套新的信用管理系统制定出必要条件。凯特按照约翰的要求和公司的利益制定出几个条件如下。1、信用申请表必须完整而又没有歧视性条款，但除此之外，也应有不止三个信用证明人的情况。申请人的信用历史、地址以及职业必须明确注明。这样要是他们不付款，可以通过地址找到他们。2、建立信用分级系统。根据每个顾客的级别指定一个合理的信用额度限制，并且还要有提高这个额度限制的特定条件。3、设立清除边缘账户的分系统。4、对那些允许的客户的

7、累积信用应收取国家法律所许可的最高利息。5、对价格昂贵的分期付款信用方案，其偿还期限应不超过3年。6、建立快速有效的评估系统，有效又不影响公司的销售，同时不允许产生一个不合标准的客户。7、建立一个准确、及时反映应收账款变化情况的系统，从而可以随时了解有多少信用还未支付。同时在信用部使用一台计算机，这样可以及时获得所需要的所有信息。8、建立信息发布系统。使那些按时支付的现金客户可以通过邮件获得账单以及一引起宣传品（比如广告小册子、广告散页和其他宣传达室资料）。9、对那些超过45天还未支付的客户，在不求助于收款代理人或信用公司律师的情况下，制订一

8、套催款标准程序。10、参对信用卡客户的使用权限进行有效鉴别。凯特认为，对那些应收账款的附设分类账应每天持续记录下去是非常重要的。如果一个客户有700美元的信用限制。