销售百分比法课件.ppt

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1、企业资金需要量的预测——销售百分比法预测资金需要量应和企业生产经营规模相联系，生产规模扩大，销售数量增加，会引起资金需要增加；反之，则会使资金需求量减少。销售百分比法假定资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，然后确定融资需求的一种财务预测方法。2011年：销售收入为3000万2012年：预计销售收入4000万（下表单位：万元）项目2011年实际销售百分比2012年预测货币资金441.47%59应收账款140.47%19存货1193.97%159资产的增加额=（59-44）+（19-14）+（159-11

2、9）=（59+19+159）-（44+14+119）=60资产的增加额=随销售变化的资产/基期销售收入*销售变动额思考：资产的增加额是否就是资金的需要量呢？资金的需求量=（预计资产合计-基期资产合计）-（预计负债合计-基期负债合计）=增加的资产-增加的负债增加的资产=A/S1(ΔS)增加的负债=B/S1(ΔS)A：随销售变化的资产B：随销售变化的负债S1：基期的销售额ΔS：增长的销售额确定随销售额变动而变动的资产和负债项目资产项目：现金、应收账款、存货等负债项目：应付票据、应付账款等不包括短期借款、长期负债等如果企业现有的生产能力已经饱和，则固定资产也会

3、随销售的增加而增加。对外筹资需要量=资金需求量-留存收益增加留存收益增加=预计销售收入*销售净利率*（1-股利支付率）=预计销售收入*销售净利率*留存收益率假设某公司下一年预计的销售收入4000万元，计划销售净利率为4.5%，由于需要扩大生产规模，公司不支付股利。对外筹资需要量销售百分比法的计算公式为：对外筹资需要量＝或对外筹资需要量＝式中，A为随销售变化的资产(变动资产)；B为随销售变化的负债(变动负债)；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；△S为销售的变动额；P为销售净利率；E为留存收益比率；为变动资产占基期销售额的百分比；为变动负债占基销售额的百

4、分比。光华公司20×2年12月31日的简要资产负债表如表5－1所示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。下表　光华公司资产负债表（20×2年12月31日）　单位：万元资产金额与销售关系负债与权益金额与销售关系货币资金应收账款存货固定资产50015003000300051530N短期借款应付账款预提费用应付债券实收资本留存收益25001000500100020001000N105NNN合计80005

5、0合计800015首先，确定有关项目及其与销售额的关系百分比其次，确定需要增加的资金量需要增加的资金量＝2000×50%－2000×15%＝700（万元）最后，确定外部融资需求量外部融资需求量＝700－12000×10%×40%＝220（万元）某公司20×2年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司20×2年内部资金来源的金额为（　）。A.2000万元B.3000万元C.5000万元D.8000万元已知：某公司2009年销售收入为20000万元，2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：2

6、009年12月31日　　单位：万元资产期末余额负债及所有者权益期末余额货币资金1000应付账款1000应收账款3000应付票据2000存　　货6000长期借款9000固定资产7000实收资本4000无形资产1000留存收益2000资产总计18000负债与所有者权益合计18000该公司2010年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2010年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。销售百分比法的计算公式为：对外筹资需要量＝销

7、售增长率流动资产增长率为20%2009年末的流动资产＝1000＋3000＋6000＝10000（万元）2010年流动资产增加额＝10000×20%＝2000（万元）流动负债增长率为20%2009年末的流动负债＝1000＋2000＝3000（万元）2010年流动负债增加额＝3000×20%＝600（万元）2010年公司需增加的资金　　＝流动资产增加额－流动负债增加额　　＝2000－600＝1400（万元）2010年的销售收入＝20000×（1＋20%）＝24000（万元）2010年的净利润＝24000×10%＝2400（万元）2010年的留存收益＝

8、2400×（1－60%）＝960（万元）对外筹集的资金量＝（1400＋320）－