我国商业银行离岸业务经营策略探究

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1、我国商业银行离岸业务经营策略探究摘要：在经济垒球化和我国经济国际化发展程度不断提髙的背景下，我国商业银行离岸业务发展面临着难得的战略机遇。本文在离岸金融内涵和商业银行离岸业务现状分析的基础上，分析了我国商业银行离岸业务经营的客户定位策略、产品组合创新策略和离岸业务与在岸业务协同策略，期望能够为我国商业银行离岸业务的发展提供借鉴和参考。关键词：商业银行；离岸业务；经营策略基金项目：国家自然科学基金重点项目(70433003)。作者简介：成光(1963-),男,河南信阳人，西安交通大学管理学院博士研究生，招商银行总行离岸业务部副总经理，主要从事金融管理研究；孙

2、林岩(1955-),男，河北景县人，西安交通大学管理学院教授，博士生导师，主要从事管理科学与工程研究。中图分类号：F832.33文献标识码：A文章编号：1006-1096(2009)01-0132-06收稿日期：2008-11-10近年来，在全球经济一体化和我国经济国际化程度不断提高的背景下，作为生产、贸易、资本和金融国际化产物的离岸金融，在我国呈现出巨大的发展潜力，如何抓住这一难得的战略机遇，釆取正确经营策略加快离岸业务发展是我国商业银行需认真研究的一个重要课题。一、离岸金融内涵与特点(一)离岸金融内涵巴曙松、郭云钊(2008)认为，离岸金融的概念是不断

3、演进的，在其发展的不同阶段具有不同的内涵，离岸金融的最初形式是欧洲美元(Euro—dollar)o刘振芳(1997),韩龙(2001)国际货币基金组织(IMF,2000)认为离岸金融指银行及其他机构吸收非居民资金向非居民提供的各种金融服务。离岸业务具有特殊的法律和货币经营特征，表现为离岸业务往往独立于东道国在岸金融体系之外，账户分离，适用不同的法律，离岸金融机构吸收和运用的是注册地国家货币之外的其他国际货币。随着1981年美国国际银行设施(IBFs)和1986年日本东京离岸金融市场(J0M)的建立，离岸金融内涵中货币标准被淡化，特殊的监管体制、优惠的税收制

4、度、交易的非居民性质，成为离岸金融和离岸货币特征的关键。Hampton(1994).LucaE(1999)将离岸金融定义为"在立法上与国内监管体系相分离的金融活动"。PhilippeJean(2002)以国际上通行的准则为区分标志，认为遵循这些准则进行市场管理和监管的金融中心为离岸金融市场，那些主要以国内法律法规进行监管的金融中心就不是离岸金融市场。金融稳定论坛(FSF,2000)认为离岸金融中心是“具有优惠性制度安排的地域”。连平(2002)、左连村等(2002)认为，特殊的制度安排和交易的非居民性是离岸金融的主要特征。本文认为，连平对离岸金融所下定义对

5、其内涵进行了比较准确地把握，即离岸金融就是指在高度自由化和国际化金融管理体制和优惠税收制度下，以自由兑换货币为工具，由非居民参与进行的资金融通，而进行资金融通的市场，就是离岸金融市场（连平，2002）o（二）离岸金融特点从离岸金融的内涵可以看出，离岸金融作为相对独立的金融形态，具有自身明显的特点。MltonM（2006）从对离岸金融中心（CFCs）分析的角度对离岸金融的管辖权、离岸金融对经济的贡献、离岸金融的交易、离岸金融的非居民性质、离岸金融所具备的经济、政治稳定性以及通讯的便利性等特点进行了全面的分析。IMF（2000）对离岸金融特征归纳为：稅收优惠、

6、简单的审慎监管框架、不受外汇管制、服务对象为非居民、银行保密和匿名等。归纳起来，离岸金融的特点为：第一，经营对象为非居民。根据我国《离岸银行业务管理办法》第四条的规定，“非居民”是指在境外（含港、澳、台地区）的自然人、法人（含在境外注册的中国境外投资企业）、政府机构、国际组织及其他经济组织，包括中资金融机构的海外分支机构，但不包括境内机构的境外代表机构和办事机构。第二，金融监管以自由化为原则。离岸金融产生的一个重要原因就是美国商业银行大量美元外逃到欧洲等地，在欧洲进行各类融资业务获取利润，以逃避美国政府对银行的严厉监管。所以，离岸金融业务的最大特点就是受到

7、的管制较少（汪争平，1998）,如所经营的货币不受所在国中央银行货币政策的制约，利率可以自由浮动等。第三，离岸金融市场享有多种优惠政策。对非居民无外汇管制，可自由兑换各种货币，资金自由流动，存、贷款利率自由浮动，商业银行无须缴纳存款准备金。在税收方面实施优惠如降低或取消利息预扣税、营业稅、所得税等（廖昌开，1998）。二、我国商业银行离岸业务经营现状1989年招商银行首先在深圳开办离岸业务。目前，招行、交行、浦发行和深发行四家商业银行经营离岸业务。离岸业务经营经历了初始发展阶段、迅猛增长阶段、清理整顿阶段、恢复发展阶段等四个阶段。历史地看，离岸业务对我国商

8、业银行积累国际化经营经验、增加外汇业务收入等方面发挥了积极作用。但