期货现货交易策略(五)

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1、期货现货交易策略（五）我的具体交易决策过程和思路。第一部分：我的10年投机感悟1、初级阶段：1）凭感觉、本能交易的阶段。2）痛苦的思考、摸索、尝试的过程——希望找到一种科学的预测理论，追求交易的确定性。把交易结束于预测制胜的思维阶段。3）简单之美——1995年6-8月自己的交易2、转折点苏州红小豆事件失败交易使我的心理成为交易的负担、障碍，思维扭曲。误入歧途的绝望、徘徊阶段。3、投机思路、框架的基本确立从外在的战胜市场的预测制胜转向内在的主体操作过程，寻找白己有优势、有胜算、有把握的交易机会。1）开发定量的短期移动平均线交

2、易系统的初级阶段2）建立在模型、理论、假设基础上的交易阶段。二、我的三次思想、心理的突破和超越第一次：明白了怎样从期货交易中赚到钱只做自己有把握的交易；第二次：领悟到了市场交易的根木原则严格的风险控制（即止损）；让利润奔跑。也就是把亏损限制在小额（即赚大钱，亏小钱）。笫三次：是非成败转头空匕、理和人生态度的转变第三次感悟主耍是人生态度的改变和心境上的超越，这种超越的结果就是使我具有了一个平常心。这样，作起交易来，就理性多了。综合说：前两次我领悟到的是怎样从期货交易小赚到钱。即只做白己有把握的交易；严格控制风险、让利润口己奔

3、跑。第三次感悟主要是人生态度的改变和心境上的超越，这种超越的结果就是使我具有了一个平常心。作起交易来，就理性多了。第二部分：投机的理论、模型、假设决定市场观察和交易、康德哲学和爱因斯坦的思想给我的巨大启迪。二、投机大师的思考、决策模式凯恩斯反对以事件为基础进行分析，主张以a己的见解为基础进行预测和投资。索罗斯在解释他的投资方法时说，在投资决策以前，他总是先拟定一个市场假设，作为理解市场运动的一个框架。他在《金融炼金术》中说：“请尝试给出一个未经精心构造的假设，它只会引导漫无目的的投资，相反，如果你梢心地构造自己的假设，你将

4、能始终不断地取得超出市场平均水平的成就——假使你的独到见地并非过分的偏离市场。”巴非特关于投资标准的观点和“合格的圈子''的精彩比喻第三部分：我在实战中运用的一些交易模型一、交易模型介绍（一）、我在《独自徘徊》屮曾经捉出两个短线交易经验，其屮一个是这样说的：（二）、我冇一个刖友专门做狭窄盘整行情的突破交易。（三）、按照系统的模型，机械操作能够赚到钱。（四）市场重要点位突破追市的趋势交易理论。（丽血内容）（五）《专业投机原理》提出的2B交易模型根据我的模型、假设进行交易的投机方法和技术分析之间的差别：用一个形象的比喻，以打猎

5、为例。一个技术分析者获取猎物的方式是提着枪，漫山遍野的跑，逮着山鸡就是山鸡，打到野猪就是野猪。我的交易模式是挖陷阱，等到猎物自己进我的口袋。而口我対野鸡、山兔不感兴趣，只捕捉庞然大物。我不主动出击，只照看好我的陷阱，以等为主。等猎物找我，而不是我找猎物从理论上讲，差别人约有以下几点：1、从哲学上讲，技术分析是一种经验主义，我的理论有先验哲学的痕迹。2、传统的技术分析以-•种科学的精神、态度、方法试图理解、预测市场，确定未来的市场运动方向，目的是寻找市场价格波动的规律。本质是把交易活动结束于市场预测。我放弃频繁的市场预测，依

6、*某种模型、假设，参与我所了解，能够把握的市场运动。我的观点是：预测只是市场交易这个万里长征的第一步。3、技术分析能够解释所有的市场运动，每天都能预测市场卜.一步的动向。我的理论只能对市场局部的关键点运动作出概率判断。4、技对这个问题比较详细的论述非常复杂，我在北大讲课的提纲中提到一些，有兴趣的朋友可以到网上找來看看，今天不讲了。理论、模型、假设在很大程度上决定了投机者在市场中关注什么，也决定了人们的思考、判断和行动方式。假如你相信、选择了本杰明格雷厄姆、沃伦巴菲特的价值投资学说，你就根本不会试图从市场价格波动中投机赚钱，

7、而会把精力集小在选择价格远远低其内在价值的股票；假如你相信市场趋势理论，认为市场价格以趋势的方式波动，那么你就会忽略市场短期随机的、偶然的变化，重点关心市场主要趋势的发展；假如你运用某一条移动平均线作为判断市场中期走势的标准，而fl•行Z冇效，你就不会试图去理解屮间过程暧昧不清的市场变化。我白己经常用55天均线把握市场、监视市场的中长期走向。可见，一个投机者选择什么样的理论作为市场观察和交易决策的标准、依据，是一件关系重大的事情。从心理学的角度分析，投机者在观察市场的价格变化Z前就冇一套系统的市场理论、框架、模型，这样的市

8、场观察就是一种“白觉的注意覽投机者不再让市场价格变化主宰、左右自己的思维、情绪，而是以超然的态度审视市场运动，通过理论模世观测市场、寻找市场交易机会。“口觉三、交易策略中的哲学智慧A、哲学辩证法：1、没有完美的交易系统和思想哲学辩证法是智慧的精粹，小计谋需耍它，大智慧更需要它。辩证法坚持全面性,避免片面