复合二项风险模型最优投资组合

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1、摘要摘要这篇文章主要讨论了离散复合二项风险模型在多时期的均值方差投资组合中的分析最优解，也得到了相应的分析最优策略和分析表达式。在离散复合二项风险模型中，假设每个主索赔都会生成一个伴随索赔，伴随索赔的发生可能会延迟。最后，本文给出了使得最终资产的期望值和方差的效用函数最大化的一个有效算法。关键词：复合二项风险模型，主索赔，伴随索赔，多时期投资组合，多时期均值方差ＡｂｓｔｒａｃｔＴｈｉｓｐａｐｅｒｃｏｎｓｉｄｅｒｓａｎａｎａｌｙｔｉｃａｌｏｐｔｉｍａｌｓｏｌｕｔｉｏｎｔＯｔｈｅｍｅａｎ—ｖａｒｉａｎｃｅｌｏｒ】ｍｌａ’ｔｉ

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4、用授权书本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。学位论文作者签名：亩，】厶巍旨仞口ａ７年箩月弓１日经指导教师同意，本学位论文属于保密，在本授权书。年解密后适

5、用指导教师签名：学位论文作者签名：解密时间：年月日各密级的最长保密年限及书写格式规定如下：南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：＂７１００诧ｔｌ认弼辱ｃ７年岁月≥１日Ｃｈａｐｔｅｒ１ＩｎｔｒｏｄｕｃｔｉｏｎＣｈａｐ

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7、ｎｃｅｅｆｆｉｃｉｅｎｔｆｒｏｎｔｉｅｒｉｎｓｉｎｇｌｅ－ｐｅｒｉｏｄｐｏｒｔｆｏｌｉｏｓｅｌｅｃｔｉｏｎｗａｓｄｅｒｉｖｅｄｉｎＭａｒｋｏｗｉｔｚ（１９５６）ａｎｄＭｅｒｔｏｎ（１９７２）．ＴｈｅｐｒｏｂｌｅｍｏｆｍｕｌｔｉｐｅｒｉｏｄｐｏｒｔｆｏｌｉｏｓｅｌｅｃｔｉｏｎｈａｓｂｅｅｎｓｔｕｄｉｅｄｂｙＳｍｉｔｈ（１９７６）；Ｃｈｅｎ，Ｊｅｎ，ａｎｄＺｉｏｎｔｓ（１９７１），Ｍｏｓｓｉｎ（１９６８），Ｍｅｒｔｏｎ（１９６９，１９９０），ｓａｍｕｅｌｓｏｎ（１９６９），Ｆａｍａ（１９７０），Ｈａｋａｎｓｓｏｎ（１９７ｌａ

8、，１９７１ｂ），ＥｌｔｏｎａｎｄＧｒｕｂｅｒ（１９７４ａ，１９７４ｂ，１９７５），ＷｉｎｋｌｅｒａｎｄＢａｒｒｙ（１９７５），Ｆｒａｎｃｉｓ（１９７６），ＤｕｍａｓａｎｄＬｕｃｉａｎｏ（１９９１），Ｏｓｔｅｒｍａｒｋ（１９９１），ＧｒａｕｅｒａｎｄＨａｋａｎｓｓｏｎ（１９９３）ａｎｄＰｌｉｓｋａ（１９９７），Ｄｕａｎ