郎咸平-中国民营企业隐瞒利润现象严重吗？

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1、郎咸平：中国民营企业隐瞒利润现象严重吗？中国私营企业隐瞒利润的金额几乎达到了总资产的十分之一，而国营企业隐瞒利润的现象最轻微。国营企业的经营绩效最差，但是近几年推行的国企改革有效的提升了国企经营水平至私营企业的水平。国营企业所付出的所得税远远的高于私人企业。　　在国人心目中,上市公司虚报盈利比比皆是,例如以往最有名的银广厦事件。但是对于国内大部分的私营企业而言,他们隐瞒利润的最直接好处就是可以减少税收而中饱私囊。相对于国有企业而言，国营企业隐瞒利润的动机显然就要小得多，因为就算国有企业少缴税，这些钱也很难转到国有企业经营者

2、的手中。　　中国私营企业隐瞒利润的倾向是否严重一直没有实际的证据。我们可以从企业汇报到税务局的资料得知企业税前盈利和实际缴税额，但是最困难的问题是我们不知道企业的真实利润是多少，因此我们无从得知企业隐瞒利润的现象。但是我们可以根据统计局的资料倒推出企业基准利润率。由1995年至2002年每年2万家中国大中型制造业汇报给统计局的资料显示，这些企业的产值约占中国GDP的10％和就业量的7％，具有很强的代表性。这些企业按照所有制性质划分为6类，即：国有企业、私营企业、集体企业、外资企业、港台资企业、混合所有制企业。本文将刘俏与肖

3、耿两位教授所提出的倒推方法简单的介绍给读者。我个人还是比较认可这两位年轻教授的方法论。　　首先，运用国民收入核算体系估算出企业的基准利润：企业（税前）基准利润＝企业总产值－中间投入产值－财务费用－工资－折旧；基准利润率以企业基准利润占企业总资产的比例表示，而企业披露的利润率也以披露的利润占总资产的比例表示。　　由汇报到统计局的资料所推算出来的基准利润率和企业自身披露的利润率数字竟然是不相同的。我们以表一为例，不论以基准利润率而言，或以披露利润率而言，经营绩效最好的就是私营企业，其基准利润率高达12.7%，而披露利润率虽然低

4、很多，但也有3%的水平而远远超过其他类型的企业。其次是外资和港台企业，再其次是集体企业和混合所有制，而国营企业的经营绩效是最差的，其基准利润率只有0.71%,而其披露利润率只有-1.39%的水平。这个数据说明了国退民进的正当性。其余类型的企业包括集体企业、外资企业、港台资企业和混合所有制企业的基准利润率大致维持在6%到8%之间，而其披露利润率也大致维持在1%到2%之间。　　表一：国有企业私营企业集体企业外资企业港台资企业混合所有制总数基准利润率0.71%12.72%7.85%8.05%8.25%6.78%4.07%披露利润

5、率-1.39%3.02%0.94%2.06%1.80%1.63%0.02%隐瞒利润率2.1%9.70%6.91%5.99%6.45%5.15%4.06%收入产出比率98.7%93.1%92.7%97.7%95.8%96.4%97.0%　　资料来源：香港大学刘俏教授与肖耿教授的研究“Whydofirmsdisguisetheirprofits?”　　我们将表一的基准利润率减去披露利润率就可当作企业隐瞒利润率。当然这个简单的比较可能存在一些值得争论的问题。例如，企业披露利润率当然不存在争论的问题，因为这就是企业报税的数据，但是

6、基准利润率能不能够代表企业的真实利润率呢？　　我们通常认为，企业如果隐瞒报税的利润，那么当这些企业汇报资料给统计局时，也应该会隐瞒真实的数据。但有趣的现象却是企业不需要向统计局报利润资料，而只需汇报产量、销售额、和简单的会计数据。如果企业精心设计这些汇报资料，那么我们透过统计局的资料所倒推出来的基准利润率应该完全等于企业所披露的披露利润率，但结果却显示着两者的差距是极大的。最合理的解释就是企业在不改动其他会计资料的情况下，直接少报收入以减少税负，因而造成了这个差距。因此我们可以将这个差距解释成企业隐瞒利润的现象。　　我们将

7、这两者的差距也汇报在表一。我们由表一可以看出，私营企业隐瞒利润的现象是最严重的，其隐瞒的金额高达了总资产的9.7%，也就是接近了十分之一的总资产水平。而国营企业隐瞒的现象是最轻的，只占了总资产的2.1%，也就是只有民营企业的1/5而已。其他四个类型的企业，包括集体、混合、外资和港台资企业隐瞒利润率的范围在5.15%-6.91%之间,大概是私营企业的一半多，而是国营企业的两倍有余。值得注意的现象是与其他类型的企业相比较，国营企业似乎没有隐瞒利润的动机，因为隐瞒的利润也不能到经营者的手中，而且国营企业经营者未来的升迁与利润之间

8、还存有一定的关系，也就是经营绩效好的企业，提升了一把手升迁的机会。　　问题是私营企业到底利用何种方式隐瞒利润呢？私营企业可以透过少报收入或者多报成本的两种方式隐瞒利润。我们在前面曾经猜测过，企业有可能在不改动其他会计资料的情况下，少报收入以减少税负。为了探讨这个可能性，我们用表一收入产出比率来做说明。我