《基金投资》课件

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1、第7讲基金投资一.基金及其分类二.选择适合的基金投资三.基金投资的策略与技巧四.四套组合应对股市一.基金及其分类1.基金定义2.基金的特征3.基金的分类1.基金是什么我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，以获得投资收益和资本增值的投资方式。2.投资基金的优越性资金优势：规模经营，提高效益组合投资，分散风险专业优势：专业知识，丰富经验专业人士，资深顾问安全优势：财产经营与保管公开收益优势：收益

2、和风险的最佳组合3.基金的分类公司型基金契约型基金开放式基金ETFLOF封闭式基金收入型基金成长型基金平衡型基金股票基金债券基金货币市场基金混合型基金主动型基金被动型基金私募基金公募基金公司型和契约型基金的区别公司型基金契约型基金资金的性质资金则成为公司法人的资本资金是信托资产投资者地位投资者是投资公司的股东投资者则是信托契约中规定的受益人资本结构除向投资者发行普通股外还可以发行公司债和优先股只能面向投资者发行受益凭证融资渠道在资金运用状况良好，业务开展顺利又需要增加投资时可以向银行借款一般不向银行

3、举债。开放式与封闭式基金的区别开放式基金封闭式基金买卖价格单位价格等于资产净值。单位价格可能高于或低于其资产净值买卖费用申购费（认购费）、赎回费、转换费、红利再投资费等。需要交纳一定比例的手续费及证券交易税对基金经理的约束如果业绩不好就会面临着被赎回的危险，对基金经理的经营业绩会有很强的约束由于没有赎回的威胁，基金收取固定的管理费，对基金经理的约束就不是很强ETF与LOF交易型开放式指数基金（ExchangeTradedFund），也称交易所交易基金，简称ETF。上市交易型开放式基金（ListedO

4、pen-endFund），简称LOF。ETFLOF产品类型绝大多数为指数型股票基金多样管理费用低，如国外指数型ETF产品费率多为0.1%~0.6%高，如我国内地现有积极管理型股票基金费率一般为1.5%投资组合透明度高，每日公告投资组合低，每季度公告持股前10名申购赎回采用组合证券换取基金份额的方式采用现金申购赎回方式申购赎回费用低，不超过0.5%高，如我国内地现有股票基金一般申购费为1.5%，赎回费为0.5%两个交易渠道之间的连通套利交易当日即可完成转托管需要2个工作日目前我国证券市场的ETF共有5

5、家，它们是华夏上证50ETF（510050），易方达深100ETF（159901），华安180ETF（510180），华夏中小板ETF（159902）和上证红利ETF（510880）。目前市场上有24支LOF基金，分别是南方高增(160106)，嘉实300(160706)，荷银效率(162207)，万家公用(161903)，融通巨潮(161607)，广发小盘(162703)，景顺鼎益(162605)，南方积配(160105)，华夏蓝筹(160311)，长盛同智(160805)，融通领先(161610

6、)，巨田资源(163302)，鹏华价值(160607)，招商成长(161706)，中欧趋势(166001)，鹏华动力(160610)，鹏华治理(160611)，景顺资源(162607)，中银中国(163801)，博时主题(160505)，富国天惠(161005)，兴业趋势(163402)，天治核心(163503)，长城久富(162006)。按照投资风险与收益目标划分投资目标成长型基金以追求资本的长期成长为投资目的，主要投资于成长型公司的股票，这种股票的价格预期上涨速度快于一般公司的股票。它又可分为稳

7、定成长型基金和积极成长型基金。稳定成长型基金一般不从事投机活动，当证券市场出现异常时这种基金会采取选择权交易的方式回避风险。积极成长型基金追求资本的最大增值，把基金的资产投资于有高成长潜力的股票或其他证券，这种基金的投机性相当高，适合愿意承担高风险的投资者。收益型基金以追求为投资者带来高水平的当期收人为目的，投资于各种可带来收入的有价证券。它可分为固定收入型基金和股票收入型基金。平衡型基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金。平衡型基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本

8、增值为目的的普通股之间进行权衡，这类基金稳定性较好，股利和股息都较高，但成长潜力不大。按照投资对象划分股票基金是指以股票为投资对象，投资目标以追求资本成长为主，投资收益较高但风险也较大，风险主要来自所投资股票的价格波动。债券基金是指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得稳定的投资收益，而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。货币市场基金是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单，银行承兑汇票，商业票据，短期国债等。由于货币市场