货币银行金融市场管理理论

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1、公共管理硕士研究生（MPA）《货币银行金融市场管理理论与政策》教学大纲第一讲货币、银行金融市场管理理论第一节马克思的银行资本及金融风险管理理论一、马克思的银行资本理论首先，马克思在《资本论》中，阐述银行资本的经营性质。马克思指出：“由于这种货币经营业，信用制度在另一方面，生息资本或货币资本的管理，就作为货币经营者的特殊职能发展起来。货币的借入和贷出成了他们的特殊业务。他们以货币资本的实际贷出者和借入者之间的中介人的身份出现。”[1][1]马克思，恩格斯.《马克思恩格斯全集》(第25卷)[M].北京:人民出版社1974年版，第453页.其

2、次，马克思分析银行资本的组成。银行资本是生息资本意义上的货币资本，它由两个部分组成。从物质组成部分看，银行资本由现金（金或银行券）与有价证券（商业汇票、国债券、股票）构成；从银行资本的来源看，它由银行家的自有资本和银行家的借入资本组成。马克思指出，银行资本“决不因为这些不同要素是代表银行家自有的资本，还是代表存款即别人所有的资本，而会发生什么变化。”[1]银行资本是虚拟资本，它能像其他资本形态一样带来价值增值，这种虚拟资本有着独立的运动形式和价格形成方式，研究银行资本，必须把握这种资本的特殊性，揭示其特有的运动规律。[1]马克思，恩格斯

3、.《马克思恩格斯全集》(第25卷)[M].北京:人民出版社1974年版，第526页.再次，马克思认为，银行资本是在生息资本的基础上发展起来的经营货币的资本形态，作为经营资本，银行资本也要获取平均利润，即银行利润。在通常情况下，银行利润来自银行存款和贷款的差额。马克思说：“银行的利润一般地说在于：它们借入时的利息率低于贷出时的利息率。”此外，银行资本还可以通过其他方式获取利润。马克思指出，一是通过创造资本获取利润，二是通过操纵货币市场牟取暴利。在这里，马克思虽然是用批判的观点揭露银行凭借自身的地位和实力进行掠夺的野蛮行为，但是，马克思对银

4、行制度在商品经济发展中的作用给予了高度的评价，认为“银行制度，就其形式的组织和集中来说，……是资本主义生产方式的最精巧和最发达的产物”。[1][1]马克思，恩格斯.《马克思恩格斯全集》(第25卷)[M].北京:人民出版社1974年版，第453页.二、马克思金融风险管理理论马克思在分析资本主义经济中生息资本的运动形式时指出：“这个运动——以偿还为条件的付出——一般地说就是贷和借的运动，即货币或商品只是有条件的让渡的这种独特形式的运动”。[1]“把货币放出即贷出一定时期，然后把它连同利息（剩余价值）一起收回，是生息资本本身所具有的运动的全部

5、形式”。[2][1]马克思，恩格斯.《马克思恩格斯全集》(第25卷)[M].北京:人民出版社1974年版，第389页.[2]马克思，恩格斯.《马克思恩格斯全集》(第25卷)[M].北京:人民出版社1974年版，第390页.马克思在阐述商品内在矛盾时，指出“商品内在的使用价值和价值的对立，私人劳动同时必须表现为直接社会劳动的对立，特殊的具体的劳动同时只是当作抽象的一般的劳动的对立，物的人格化和人格的物化的对立，这种内在的矛盾在商品形态变化的对立中取得了发展的运动形式。因此，这些形式包含着危机的可能性，但仅仅是可能性。”[1][1]马克思，

6、恩格斯.《马克思恩格斯全集》(第25卷)[M].北京:人民出版社1974年版，第132页.关于货币内含的风险性，马克思认为，“流通所以能够打破产品交换的时间、空间和个人的限制，正是因为它把这里存在的换出自己的劳动产品和换进别人的劳动产品这二者之间的直接的同一性，分裂成‘卖’和‘买’这二者之间的对立。互相对立的独立过程形成内部的统一，那也就是说，它们的内部统一是运动于外部的对立中。当内部不独立的过程通过外部独立化达到一定程度时，统一就要强制地通过危机显示出来。”[1][1]马克思，恩格斯.《马克思恩格斯全集》(第25卷)[M].北京:人民

7、出版社1974年版，第132页.“货币作为支付手段的职能包含着一个直接的矛盾。在各种支付互相抵消时，货币就只是在观念上执行计算货币或价值尺度的职能。而在必须进行实际支付时，货币又不是充当流通手段，不是充当物质变换的仅仅转瞬即逝的媒介形式，而是充当社会劳动的单个化身，充当交换价值的独立存在，充当绝对商品。这种矛盾在生产危机和商业危机中称为货币危机的那一时刻特别明显。这种货币危机只有在一个接一个的支付锁链和抵消支付的人为制度获得充分发展的地方，才会发生。”[1][1]马克思，恩格斯.《马克思恩格斯全集》(第25卷)[M].北京:人民出版社1

8、974年版，第157页.关于货币、信用制度的风险，马克思指出:“货币危机是任何普遍的生产危机和商业危机的一个特殊阶段，应同那种也称为货币危机的特种危机区分开来。后者可以单独产生，只是对工业和商业发生反作用。