模拟证券投资分析报告

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1、2011模拟证券投资分析报告目录一、预测与分析41宏观经济分析与大盘走向预测41.1宏观经济分析41.2大盘走向预测92行业分析与行业机会112.1行业周期阶段与行业现状112.2行业发展空间与发展潜力122.3行业投资价值与投资机会123投资组合分析133.1公司基本面分析133.2公司技术面分析16二、模拟投资交易记录19三、总结分析201组合内投资品的盈亏状况说明202盈亏原因分析213个人操作得失的总结23一、预测与分析1宏观经济分析与大盘走向预测1.1宏观经济分析  2010年是全球经济继续艰难复苏的一年，面对复杂多变的国内外经济环境和各种重大挑战，

2、我国经济实现了平稳较快发展。但是，国内通胀压力持续攀升，国际流动性输入加剧，人民币升值预期强烈，复杂的经济形势直接影响到证券市场的走势。我国证券市场2010年呈现出宽幅震荡、全年震荡下跌的行情，市场竞争更加激烈、行业佣金费率直线下滑。同时，发行制度改革和创业板的推出为证券行业带来了新的发展契机，受益于多层次资本市场体系的发展，一级市场融资额大幅增加。证券市场呈现出机遇与挑战并存的发展格局。      2011年世界经济有望继续恢复增长，预计2011年证券行业运营环境平稳，收入水平有望保持稳定增长。证券业务的各类参与者将积极争夺市场份额，国内同行、外资投行、商业

3、银行及其他金融机构都将对公司的相关业务产生激烈的竞争。在这种不确定的环境中，券商的业务经营将会受到较大影响。  【1.1.1GDP】由于发达国家经济疲软导致中国出口增长减缓，以及国内高通胀的影响，2011第一季度比上一季度有所下滑，但是从金融危机以来中国的经济表现来看，中国的经济增长依然动力十足，短期快速下滑的可能性不大。【1.1.2通胀率】消费者物价指数(ConsumerPriceIndex)，英文缩写为CPI，是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。一般说来当CPI>3%的增幅时我们称为Inflati

4、on，就是通货膨胀；而当CPI>5%的增幅时，我们把它称为SeriousInflation，就是严重的通货膨胀。另有，CPI清廉指数（corruptionperceptionsindex）、电脑中的CPI（CharactersPerInch）、衡量计算机性能的CPI（cyclesperinstruction）、管理学中的CPI(CommonPerformanceIndicator)等。CPI、PPI显示金融危机对需求影响仍严峻CPI和PPI连续4个月双降，说明金融危机对需求的的影响依然严峻，特别外需萎缩对我国外贸出口的压力还较为严重。国家统计局今日公布5月份居

5、民消费价格与工业品出厂价格(CPI、PPI)，统计显示，5月份居民消费价格总水平同比下降1.4%，5月份工业品出厂价格同比下降7.2%。【1.1.3利率】基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。在中国，以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。具

6、体而言，一般普通民众把银行一年定期存款利率作为市场基准利率指标，银行则是把隔夜拆借利率作为市场基准利率。基准利率必须具备以下几个基本特征：市场化基础性传递性由上图可以看出：无论是定期还是活期，还是存款的年份，都可以看出上升的趋势，也就说明金融机构在吸纳货币。存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（deposit-reserveratio）。2011年以来，央行以每月一次的频率，连续四次上调存款准备金率，如此频繁的调升节奏历史罕见。2011年6月14日，央行宣布上

7、调存款准备金率0.5个百分点。这也是央行年内第六次上调存款准备金率。【1.1.4货币政策】货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。货币供应量一般说来，中央银行发行的钞票具有极强的流动性或货币性，随时都可以直接作为流通手段和支付手段进入流通过程，从而影响市场供求关系的变化。商业银行的活期存款，由于可以随时支取、随时签发支票而进入流通，因此其流动性也很强，也是影响市场供求变化的重要因素。有些资产，如定期存款、储蓄存款等，虽然也是购买力的组成部分，但必须转换为现金，或活期存款，或

8、提前支取才能进入市场购买商品，因此其流