2005年财管公式集合.doc

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1、财管公式集合1、单利：I=P×I×n2、单利终值：F=P（1+I×n）3、单利现值：P=F/（1+I×n）4、复利终值：F=P（1+i）n　或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）-n　或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A{（1+i）n-1]/i　或：A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）n-1]　或：F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)-n]/i}　或：A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P{i/[1-(1+i)-n]}　或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=A{（1+i）n+1-1}/i　或：

2、A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的现值：P=A{[1-(1+i)-(n-1)]/i+1}　或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、递延年金现值：（重点）第一种方法：P=A{[1-(1+i)-n]/i-[1-(1+i)-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第16页共16页第二种方法：P=A{[1-(1+i)-(n-s)]/i*[（1+i）-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]第三种方法：F=A*（F/A，I，n）    P=A*（F/A，I，n）（P/F，I，n+s）13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：i=[(F/p)1/n

3、]-1　（一次收付款项）i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。15、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值：（P49）E=∑XiPi18、方差：（P50）σ2=Σ（Xi-Е）2*Pi第16页共16页19、标准方差：（P50）σ=[Σ（Xi-Е）2*Pi]1/220、标准离差率：（P51）V=σ/E21、风险收益率：RR=b*V  （b为风险价值系数，V为标准离差率）22、投资总收益率：R=

4、RF+RR=RF+bV23、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额24、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P66）y=a+bx25、市盈率=每股市价/每股收益，每股市价=每股收益×发行市盈率26、溢价倍率=每股市价/每股净资产，每股市价=每股净资产×溢价倍率27、认股权证理论价值V=（普通股市场价格P—普通股认购价格E）×认股权证换股比率N28、补偿性余额贷款实际利率=（名义利率/1-补偿性余额比率）100%29、贴现法：实际利率＝名义利率/（1-名义利率）30、债券发行价格=票面金额x

5、（P/F，i1，n）+票面金额x　i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：第16页共16页债券发行价格=票面金额x（1+　i2　x　n　）x　（P/F，i1，n）31、转换价格=债券面值/转换比率32、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x　360/N　x　100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差33、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)    式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i

6、为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率34、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或：Ki=i(1-T)　（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率35、优先股成本：Kp=D/P0(1-f)第16页共16页式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额36、普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g  式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率37、资本资产定价模

7、型：Kc=Rf+β·(Rm-Rf)  式中：Rm为市场投资组合的期望收益率；Rf为无风险利率；β为某公司股票收益相对于市场投资组合期望收益率的变动幅度。38、债券收益率加风险报酬率模型：用无风险利率加风险溢价法计算普通股股票筹资的资金成本公式为：Kc=Rf+Rp·Rc39、留存收益成本：Ke=D1/V0+g40、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；第16页共16页Wj为第j种资金占总资金的比