格隆汇跟着大佬布局系列之八

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1、格隆汇跟着大佬布局系列之八：泛海海外旗舰中泛控股作者： HeaveN格隆汇文章的风格都是扼要简明的干货，但鉴于我要分析的这个公司是一个大转型，大金融，大互联网+的大故事，因此今天文章可能会稍微长点。不过请相信我，文章的逻辑并不复杂。请你小酌一杯咖啡，静下心来，我们一起来体会一下这家“因为看不到天花板，所以更吸引的”公司价值，我相信你的这个时间一定花得物有所值。在股市中，什么股票最有吸引力？在我看来，那些首先具备了足够安全边际，同时又有足够想象空间，看不到天花板的股票，无法用简单的估值来计算，是最有吸引力的。跟踪了格隆汇很久，我理解，格隆汇诸大侠

2、研究的标的有一些共同特点：1.故事确定且性感（拒绝老千）2.背靠干爹（背后有强势股东，有上涨的原动力）3.目前正处于一个合适的市值（没爆炒过，有空间）4.有还算不错的基本面，但最关键，具有能脱离基本面约束的想象空间（任何股票如果要有巨幅上涨空间，一定是需要脱离基本面的）5.有业绩则最好，没业绩也无伤大雅，看处于什么阶段6.近期最好有不断的资本运作我也就是顺着这个逻辑，发现在港股市场里有这样一个股票，貌似全面符合上面的条件，尤其符合格隆汇“跟着大佬布局系列”的要求。我们先从公司的掌舵者说起。大名鼎鼎的卢志强，山东威海人。中国内地资本控制榜第一人，

3、控制约2600亿元资产。他的头衔有：中国民生银行副董事长泛海集团有限公司及中国泛海控股集团有限公司董事长兼总裁泛海建设集团股份有限公司董事长中国泛海国际投资有限公司董事联想控股有限公司董事海通证券股份有限公司董事中国民间商会副会长光彩事业投资集团有限公司董事长绝对牛逼的一个人。我们一起来看看他操刀的泛海系有多牛逼，未来还会更牛逼。说到泛海系，可以提的点很多，先随便举几个例子出来：1996年——参与发起设立中国第一家民营股份制商业银行——中国民生银行2002年——参与发起设立中国第一家民营股份制寿险公司——民生人寿保险股份有限公司2002年——中

4、国泛海投资民生证券、海通证券2003年——投资开发北京CBD最大高档社区——泛海国际居住区2007年——集团上市公司泛海建设集团股份有限公司被中国证券报评选为2006年中证市值百强、中证成长百强、中证回报百强企业2009年——入股联想控股29%股权，成为其第三大股东。（不过之后卖掉了些，现在只有20%了）2014年——收购民生证券，入股中民投，增资民生信托，成立“民金所”进军互联网金融领域（注意，互联网+哦）截至今日，泛海控股集团所涉足的行业包括：房地产业，基础设施建设（这是泛海集团之前的主要产业之一），金融产业（银行，保险，券商，典当），创业

5、投资，文化投资，能源产业。这样的综合性布局，大家都明白，泛海要做的就是大象，是“地产+金融+战略投资”跨行业的资本运作平台。同类的公司，中国市场里最成功的综合金融集团，就是中信集团（国营）和中国平安（民营），在香港市场，有复兴国际，都是非常牛逼的超级大牛，也已成为现在A股及港股相关板块的风向标。泛海控股集团的创始人卢志强，是一个极具宏韬远略的高手，其个人为人低调谦逊，喜欢默默做事，悄悄扩张，在地产圈甚至金融圈里，关系人缘都非常好，万达的董事长，王健林，联想控股的董事长，柳传志，都是卢志强很好的朋友。说到这里，我们必须要引出我们今天的主角了，那就

6、是泛海集团在海外布局的旗舰公司：中泛控股（HK:0715）。爹确实很牛逼，那么从现在开始，我们来围观围观这位潜力无限的海外主角。其实00715.HK半年前还不叫中泛控股，是华人首富李嘉诚旗下的和记港陆。和记港陆于1991年7月5日在香港联合交易所上市，主要从事物业投资，核心资产就是上海拥有的两处商业项目，分别为港陆广场以及港陆黄浦中心，两座商厦定位高端（注意，这两栋大厦现在非常值钱），租户多为跨国企业。近年李嘉诚大举撤离大陆，2014年8月至11月，李嘉诚出售旗下和记港陆，泛海控股出资38亿（相当于每股港币0.5973元）的总代价，收购和记港陆

7、71.36%的股权，每股收购价较2014年11月5日在联交所所报之收巿价每股港币0.72元还折让约17.04%。这笔交易，做得堪称非常漂亮！我们接着看。和记港陆，作为一个在港的壳公司是资产质量非常优质的公司：其资产负债表上，17亿元港币的非流动资产中，6.7亿元港币为可出售金融资产，10.2亿元港币为投资性房产。这些物业建筑面约5万平米，若按当前周边物业市价测算，物业价值远高于账面价值。加上大量的现金储备，让泛海之后的布局，运作起来更灵活，让盈利空间有了更多的憧憬。这笔交易，完成的非常漂亮，非常合理，不仅让泛海享受了低廉的价格，战略意义上则是真

8、正的打通了泛海系AH股双上市的融资平台，进一步促进了泛海控股从之前的传统房地产公司向综合性金融公司的转型战略，成功控股在港上市公司后，降低融资成本，加