第七章 营运资金管理 - 会计论坛 会计考试论坛 会计社区 最

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1、2015年中级财务管理每章典型习题与公式整理第七章小欧首发于中华会计网校论坛2015.7.15第七章　营运资金管理一.营运资金的计算营运资金＝流动资产－流动负债这个公式很简单，在此就不举例了。二、现金管理的有关公式存货模式　　1.机会成本　　　　2.交易成本　　　　3.最佳持有量及其相关公式　　　　随机模型（米勒—奥尔模型）　　式中：b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；　　　δ——delta，企业每日现金流变动的标准差；　　　i——以日为基础计算的现金机会成本。【注】R的影响因素：同向：L

2、，b，δ；反向：i最高控制线的确定H＝3R－2LH－R＝2（R－L）现金收支日常管理　　现金周转期　　2015年中级财务管理每章典型习题与公式整理第七章小欧首发于中华会计网校论坛2015.7.15现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本【考情分析】现金管理这块，出现大题的可能性不大，建议大家以单项、多选为主掌握。1、[单选题]某公司存货周期转期为160天，

3、应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（　）天。A、30B、60C、150D、260【正确答案】C【答案解析】现金周转期=存货周期转期+应收账款周转期－应付账款周转期=160＋90－100＝150（天），选项C正确。2、[单选题]某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（　　）元。A.5000B.10000C.15000D.20000【正确答案】B【答案解析】在存货

4、模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000（元），所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000（元）。3、[单选题]某公司持有有价证券的平均年利率为8%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（　　）元。A.0B.650OC.12000D.18500【

5、正确答案】A【答案解析】L=1500（元），R=8000（元），所以H=3R-2L=21000（元）＞20000（元），应当投资于有价证券的金额为0。2015年中级财务管理每章典型习题与公式整理第七章小欧首发于中华会计网校论坛2015.7.154、多项选择题甲公司采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金回归线水平为7000元，现金存量下限为2000元。公司财务人员的下列作法中，正确的有（　　）。A.当持有的现金余额为1500元时，转让5500元的有价证券B.当持有的现金余额为5000元时，转让20

6、00元的有价证券C.当持有的现金余额为12000元时，购买5000元的有价证券D.当持有的现金余额为20000元时，购买13000元的有价证券【正确答案】AD【答案解析】H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000（元），现金余额为5000元和12000元时，均介于17000和2000之间，不必采取任何措施，所以选项B、C不正确；当现金余额为1500元时，低于现金持有量下限，应转让有价证券7000-1500=5500（元），使现金持有量回升为7000元，选项A正确；当现金余额为20000

7、元时，超过现金持有上限，应购买有价证券20000-7000=13000（元），使现金持有量回落为7000元，所以选项D正确。★5、计算题（此题是较为典型的母题，大家一定要熟练掌握）已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：（1）计算最佳现金持有量。（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券

8、交易间隔期。正确答案：（1）最佳现金持有量==50000（元）（2）最佳现金持有量下全年现金管理相关总成本==5000元全年现金转换成本=（250000/50000）×500=2500（元）全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500（元）（3）最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）。6、计算分析题某企业按照成本模型确定现金持有量，现在有四种现金持有方案，即方案A、方案B、方案C和方案D，各