信托业主要风险及防范.docx

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1、我国信托业主要风险及防范信托行业是高风险的行业，即使在信托业已有上百年发展历史的发达国家及其成熟市场上，信托业也是有高风险的，这是有信托业自身的特点和发展规律决定的。在社会经济活动中，信托投资公司和其他金融类企业一样，是通过对风险的管理和经营而获得利益，在寻求风险和利益的相对均衡中生存并完成其所承担的社会经济职能。目前，风险管理体系的完善和风险管理技能的不断提高已成为信托投资公司必备的发展前提。随着我国WTO的加入．随着金融混业经营的逐步开放，信托投资公司所面临的各种风险日益加大，因此除了日常风险防范外，建立一套相对完整的风险预警系统是国内信托投资公司急需解决的问题。我国信托投

2、资公司在整顿以前风险抵抗能力较差，在经过了三次整顿以后，更要尽早建立风险预警系统，监测公司风险的变动趋势，及时发现风险，防范风险，控制风险，以增强公司的抗风险能力，提高公司的竞争能力。一、我国信托业主要存在的风险信托作为“受人之托,代人理财”的经济行为,但由于种种原因,我国的信托投资长期以来扮演着"金融百货公司"的角色,不仅与商业银行一样从事存贷款业务,也大量染指证券业务。使信托业存在大量与银行相似的风险,主要表现为:1、政策性风险。主要来自国家政策的变化，使得信托投资产生直接发或间接损失的可能性。金融机构由于行政干预等因素促成的“政策性风险”是直接影响余融机构决策的一个重要因

3、素。国家经济政策直接影响着社会经济发展的规模、速度及产业结构的变化．每一次产业政策大的调整，都会给信托业务带来影响，主要表现在对长期性建设项目投资或提供余融服务等方面。随着企业产权资产构成的频繁变化，信托投资公司却未能参与到企业的破产清算小组中去，从而也就无法对破产行为实施监督，自身的利益难以得到保障，信托贷款与投资沉淀，最后只能被动地承受巨大的经济损失。与此同时，中央银行的货币政策和信贷政策，也会对信托投资产生直接的影响。由于国家在一段时期内货币政策的调整形成的金融风险经常会发生．主要表现在对长期性建设项目投资或提供金融服务等方面。不动产信托业务就是一项政策性非常强业务。同时

4、受到多种政策的影响和制约，其中最主要的就是政府的投资政策、金融政策和房地产管理政策等。投资政策是政府对投资活动的管理、制约和导向，这在很大程度上决定了房产、地产等不动产信托标的物的投资对象、规模和获利情况；金融政策的变动，会影响到其筹资的难度，也会影响到市场对标的物的各种金融性抵押活动、贷款行为等，更会直接影响到市场的需求状况：不动产信托业务中以房产、地产为主要的信托标的物，房地产的管理政策则涉及±地或房地产的各种因素(如获得方式、交易成本等)这些政策性因素的变化，会使信托当事人的收益充满了不确定性。　　2、经营风险。主要是因为信托投资公司内部经营管理不善所造成的实际经营结果偏

5、离预先期望值的可能性，主要原因是由于当事人无法得到充分而准确的市场信息、不熟悉市场交易所涉及的众多的法律规章或者是自身的管理水平低、工作效益差而造成经营决策的失误。一般是可以感知的，通过有效的管理可以尽量避免。主要包括违约风险、流动风险和盈利风险。(1)违约风险，又称信用风险，指的是当事人各自承担的对他方的责任不能全部或部分按时履行的风险，换而言之就是由于借款人不能或不愿按期偿还贷款或投资而遭受损失的可能性。一般有三种情况，一是客户因自身经营不善。周转资金不灵，甚至恶意欺诈而发生延付甚至不付款。这种风险在经济不景气时尤甚，而在融资法规不善，市场缺乏有效约束的发展阶段也比较突出；

6、二是信托机构，即受托人违约的风险，主要表现为本身资金不足或工作疏忽，失误而导致动产信托的标的物不能如期到达用户手中，使之蒙受损失：三是委托人违约的风险，表现为委托人未能按合同规定如期交货或未能达到约定的要求，从而使用户、信托机构蒙受损失。3、市场风险。是由于市场的利率、汇率的波动而引起利息减少、证券跌价、外汇信托投资亏损的风险，也包括同业竞争形成的风险和购买力风险。(1)利率风险。是指市场利率的变化也就是信托投资公司资产和负债利率变动不一致给信托投资带来损失的可能性。在信托业务经营中，利率风险主要表现在市场利率的非预期性波动给信托投资经营造成的影响，如果市场利率发生了与预期方向

7、相反的变化，就一定会给信托贷款带来不利的影响．会降低信托投资公司的净利益，减少投资效益。与此同时资产负债风险管理也要求利率敏感性资产风险管理要求利率敏感性负债搭配得当，以抵消利率变动所带来的影响。在市场利率变动的情况下，信托投资标的物的价值会随之变化，即使是市场利率的微小变动，也会使其发生波动．这种价格的波动会给信托当事人带来风险。(2)汇率风险。又称货币风险，在一定的国际交往中，由于各国货币之间汇率发生变化可能导致交易者发生经济损失的可能性。外汇业务要承受更多的市场利率波动风险．一般发生在